徐成宏:利空接连而至 欧元兵败如山倒

白银大赛千万实盘资金派送中 2013年11月01日 13:32   来源: 金融界网站   网友评论(人参与

  美联储政策会议后市场的焦点转向经济数据,此前美联储的声明措辞较预期强硬已导致欧元承压,而有关欧洲央行将降息的预期更是令欧元走势雪上加霜,因欧元区通胀骤降且失业率处于纪录高位,引发市场臆测欧洲央行可能进一步放宽货币政策,昨天欧元走最终暴跌近200点,为逾六个月以来最大单日跌幅。

  多重利空令欧元承压

  隔夜全球市场集中发布了大批经济数据,美国方面的数据一扫此前低迷的阴霾全线表现靓丽,与疲软的欧元区经济数据构成了鲜明的反差,如此状况显著打压了已经明显高估的欧元汇价,欧元兑美元汇价周四持续承压。

  欧元区的各项经济普遍不尽如人意,失业率再度走高,通胀数据大幅下滑,此前欧洲数据的复苏态势似乎在瞬间戛然而止,同时市场也开始频吹欧洲央行年内降息之风,多家投行对此发表了赞同观点,欧洲央行官员又适时释放了增加流动性的信号,欧元多头在多重利空消息影响下被彻底击溃。

  自7月初以来,欧元累计上扬约7%,而昨天的数据显示,欧元区10月调和消费者物价指数初值年率增长0.7%,创2009年11月以来新低。欧元区10月通胀跌至近四年低位,且9月失业率坚守在纪录高位,使欧洲央行面临的采取更多举措提振经济复苏的压力进一步增加,欧洲央行将在下周四举行政策会议。

  市场认为,美欧政策差异化是导致欧元大跌的元凶,美联储10月按兵不动的举动本不令人诧异,但其相比市场预期更为乐观的措辞却令该联储年内缩减QE的可能性重燃,而就在周四,之前两周始终疲软的美国数据却意外出现起色,全线表现靓丽,一时间,美元多头无疑沉浸在喜悦之中。

  美联储周三在政策声明中放弃金融市况收紧的措辞,令外界重燃美联储可能在今年12月缩减量化宽松措施的预期,美元乘势上扬。尽管周三声明中措辞的调整并未像9月那样引起市场很大的震荡,但声明中对通胀的立场并不像预期的那样温和,导致部分看空美元的投资者出脱空头头寸。

  欧洲央行管委会委员诺沃特尼周四表示,当央行在2011年底和2012年初提供的低息长期贷款到期后,央行将提供更多的流动性,他的讲话也扶助重压欧元。同时,下周四的欧洲央行11月利率决议以及下周五的美国10月非农就业数据,相信不会令渴望高风险高收益事件的投资者感到失望。

  在2011年12月和2012年2月,欧洲央行向欧元区银行提供了1万亿欧元的三年期低息贷款,一期还款将在明年到期。尽管欧元区的一些银行已经提前还清了贷款,但是对于另一些更为脆弱的银行来说,还款截至期限仍将是他们陷入资金紧张。

  欧银恐存降息可能

  因数据表明欧元区失业率再度触及纪录新高,而通胀水平却大幅下滑至四年低点,欧洲央行面临进一步采取刺激措施以支持经济的压力,在通胀已经低于欧洲央行2%目标的情况下,任何低于预期的通胀数值可能会发出警报,从而让欧洲央行日益担心欧元强势的问题。

  针对周四的欧元区通胀数据报告,法国巴黎银行修改了对欧洲央行利率的预期。该行现预测政策制定者们将于12月,也就是当新的经济预期发布时,削减基准利率至纪录新低0.25%,而市场头寸情况暗示欧元颓势可能进一步扩大。

  市场认为,近期的欧元强势并没有得到实际基本面的完全支持,即便美元因为美联储延续货币刺激力度导致美元总体走弱,美联储可能在未来多月内继续维持QE规模。本周的美联储会议以及欧元区经济数据对这一观念形成挑战。

  在当前的背景下,欧洲央行很有可能会最晚在12月份的会议上就祭出降息措施,将基准利率由当前的0.5%低位进一步下调到0.25%,不过准备金存款利率则会被继续维持在当前的零水平不变,难以再被进一步下调到负区间。

  鉴于下调准备金存款利率将是欧洲央行能够祭出的最后措施,因而,在未到万不得已时,欧洲央行尚不会贸然祭出这一措施,一旦欧洲央行果真采取这一行动,那么可能会在市场上带来意想不到的恐慌。

  除了降息之外,欧洲央行目前也排除采取其他宽松举措的可能,此前发布的一项调查报告显示,在此前欧洲央行官员不断暗示可能继续维持甚至扩大宽松力度的这一背景下,多数业内人士都认为,欧洲央行可能会在不久后再度推出长期再融资操作方式来向市场注入必要的流动性。

  在年内最后两个月的时间里,欧洲央行很有可能与美联储争抢曝光率,其是否会降息会采取其他宽松措施的猜测,料将会与美联储缩减QE的悬念一同,成为年末汇市的两大核心焦点。

  短线交易交易策略:

  欧元兑美元:1.3530做多 止损:1.3490 目标:1.3600

  英镑兑美元:1.6000做多 止损:1.5960 目标:1.6070

  澳元兑美元:0.9450做多 止损:0.9410 目标:0.9510

  美元兑瑞郎:0.9110做空 止损:0.9140 目标:0.9040

  美元兑加元:1.0440做空 止损:1.0470 目标:1.0390

  黄金:1317做多 止损:1310 目标:1334

  专家:徐成宏

【作者: 徐成宏】 (责任编辑:曹萌)

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