破冰点金:11月29 黄金分析及操作

白银大赛千万实盘资金派送中 2013年11月29日 18:07   来源: 金融界   网友评论(人参与

  昨日最高1245.3,最低1235,收盘1243,ETF抢仓量不变,目前持仓量为843.21吨,全球最大的黄金上市交易基金ETF自去年开始不断减仓抛售,ETF减持黄金持仓量下破前期1320.44吨高点,距最高纪录减少近470吨黄金,黄金ETF持仓跌至3年来的最低水平区域。由于昨日正值美国感恩节休假,美国经济数据匮乏,市场交投较为平淡。报1244附近。

  香港统计局数据显示,10月中国大陆从香港进口的黄金规模攀升至131.2公吨,已连续第六个月突破100公吨。欧盟委员会(European Commission)周四公布的数据显示,欧元区11月消费者信心指数终值为-15.4,预期-15.4,10月终值-14.5。欧元区11月经济景气指数升至98.5,前值修正为97.7。

  欧洲央行(ECB)周四公布的数据显示,欧元区10月私营企业贷款年率下跌2.1%,前值修正为下跌2.0%,初值下跌1.9%。欧洲央行早前曾表示,目前欧元区信贷仍趋紧。尽管欧洲央行向银行提供了足够的信贷,但是西班牙等中小银行仍面临融资困难的局面,且短期内可能不会存在好转的迹象。德国统计局(Destatis)周四公布的数据显示,经季节性因素调整后,德国11月失业人口增加1万人,前值增加0.3万人。此外德国11月季调后失业率继续持稳于6.9%,符合预期。

  美国劳工部(Labor Department)周三公布的数据显示,美国11月23日当周初请失业金人数下跌1万人至31.6万人,为近两个月新低,预期33万人,前值修正为32.6万人。美国密歇根大学(University of Michigan)周三公布的数据显示,美国11月密歇根大学消费者信心指数终值为75.1,预期为73.5,前值为70.0。

  美国供应管理学会芝加哥分会(Institute for Supply Management-Chicago)周三发表声明称,美国11月芝加哥PMI录得63.0,高于预期水平的60.0,略微较10月份有所下滑。PMI大于50表明经济扩张,小于50表明经济萎缩。美国商务部(Commerce Department)周三公布的数据显示,美国10月耐用品订单月率下跌2.0%,预期下跌1.9%,前值修正为增长4.1%。美国10月扣除运输的耐用品订单月率下跌0.1%,预期增长0.5%,前值修正为增长0.2%。

  数据显示10月中国大陆从香港进口的黄金规模攀升至131.20,目前已连续6个月维持在100公吨以上,暗示中国的实物金需求依然强劲。据外媒周三报道,近期委内瑞拉正在评估一份互换协议,其中包括将其145万盎司(总价值18.6亿美元)的黄金储备抵押给国际知名投行高盛(Goldman Sachs)。福四通对此解释道,“这份协议的达成意味着大量的短期销售对冲,可能在未来令黄金承受进一步的压力。”

  与此同时,SPDR黄金ETF持仓周三减少5.7公吨,至843.21公吨,为2009年1月来最低水平。该机构补充道,“鉴于市场对美联储提早缩减QE的预期以及委内瑞拉黄金抵押时间的影响,短期来看我们对金价反弹的潜力持谨慎观点。同样令人不安的是,近期在欧元反弹的情况下美元持续走软,然而金价却依旧没有起色。这意味着如果未来美元反弹,黄金将承受更大的下行压力。”

  俄罗斯外贸银行(TVB)周四(11月28日)正式宣布向印度出口黄金及白银,以扩大其在亚太地区的业务。当前尽管印度国内的实物金需求高涨,但黄金供应紧俏却对此造成打压,更多的进口意味着金价能够再度从中获得些许支撑。该行表示,向新德里,海德拉巴,斋普尔以及阿格拉的第一次交割已于最近几周分批完成。今年印度的黄金进口由于政府多次上调关税遭受重挫。该行还称,“未来将逐步进驻其他亚洲新兴国家的贵金属市场,因为这些亚洲国家在金价下跌有着巨大的需求,料将帮助扩大整个亚太地区的业务。”

  印度此前曾是蝉联多年的全球头号黄金消费国,但今年却因为进口遭到政府管控而被中国超越。受美国经济持续复苏以及美联储缩减QE预期升温的影响,今年以来今年已累计下跌超过25%,导致投机性黄金ETF持仓大幅外流,促进了中国、印度以及其他亚洲国家的实物金需求。

  委内瑞拉央行(BCV)央行行长Eudomar Tovar周四(11月28日)在新闻发布会上否认了该国政府试图通过华尔街投行以黄金储备换取美元供应。同时Tovar也否认了外界对委内瑞拉陷入滞胀的说法,并表示委内瑞拉政府对2013年GDP增速预估为6%,但个人不就具体数据发表评论。此前据外媒报道,委内瑞拉正评估一项与黄金高盛(Goldman)进行的涉及到黄金的通货交换协定,该协定意图增强在石油输出国组织中的美元供应能力。该协议中长期产品的缺乏与通胀接近55%。

  在野党领袖Henrique Caprlies曾在上周表示,政府正在与黄金高盛协商一项涉及145万盎司黄金交换计划,约合十八亿六千万美元。当被问及委内瑞拉是否愿意执行该交易时,消息人士称,这取决于成本与财务情况。该项计划可能有效的使该国使用部分黄金储备作为向银行的抵押品并偿还银行利息。Caprlies还称,政府于上周筹备一项通过美国银行(BOA)偿还因政府十年前的汇率调控向国外供应商欠下的数十亿美元未偿还的票据的计划。

  报道还指出,美国银行将会以低于官方汇率的委内瑞拉货币长汉委内瑞拉公司的债务。这样使委内瑞拉中央银行避免了直接处理低于官方汇率的事件。黄金高盛与美洲银行拒绝了路透社的评论请求。委内瑞拉的货币管制将对美元外汇比例定在6.3:1——尽管在黑市上汇率已经相差了十倍。这使缺乏硬货币却还要满足进口需求的委内瑞拉商业欠下巨额债务。在委内瑞拉国际储备于去年下降了18%,于此期间,最近几个月该国陷入了从玉米粉到手纸全部告紧的物资短缺。

  德国金融监管部门,德国联邦金融监管局,周三(11月27日)表示,正在调查银行操纵金银定价的指控,德国联邦金融监管局在一份声明中称,“除了伦敦和欧元区银行拆解利率,德国联邦金融监管局正在调查其他基准定价活动,如金银的银行定价。调查早在几个月前就已开始,目前还在继续。”监管部门还表示,出于保密原因,不便透露哪些银行受到关注,哪些银行正在接受调查。金银每天在伦敦定价两次,伦敦市场的定价作为其他贵金属市场的基准价。黄金是由五大银行通过电话会议定价,这五大银行是加拿大丰业银行(Bank of Nova Scotia)、巴克莱(Barclays)、汇丰银行(HSBC),德意志银行(Deutsche Bank)和法国兴业银行(行情,问诊)(Societe Generale)。

  期货日报11月29日报道:“有了期权交易,中国未必能够成为金融强国;没有期权交易,中国可能是金融大国,但一定成不了金融强国。”芝加哥期权交易所董事总经理郑学勤的这句话言简意赅地指出了期权对于我国金融市场的重要性。今年以来,国内相关交易所的一系列动作预示着期权真的要来了,但此时此刻,市场似乎还没有准备好。尽管目前国内几家相关的证券期货交易所,无论在期权的交易规则还是交易系统上都做了较为充分的准备,但期权的筹备并不仅是交易所一方的事。

  由于期权的上市时间多年来迟迟未定,许多期货公司对此一直处于观望状态,而没有在期权的交易系统、人才储备等方面下足工夫。对于国内各主流期货软件商而言,或许是由于其重视程度不够,目前还难以拿出一套完备并且实用的中文版期权行情、交易软件。这也成了困扰期货公司和投资者的实际问题。另外,如果此时对国内证券期货市场投资者做个调查,看有多少人懂得期权的交易规则,又有多少人了解期权的市场功能,我想这个调查结果不会乐观。尽管期权在大洋彼岸已有40多年的历史,但对于目前尚不够成熟的国内资本市场而言,还是一个比较陌生的概念。

  27日公布的美国当周首次申请失业救济人数减少1万人,至31.6万人,此前接受道琼斯调查的经济学家预计为33万人。初请失业救济人数在七周中第六次下降,为下月美国非农就业数据打下良好基础,并佐证了美国就业市场进入稳步复苏阶段。10月份芝加哥联邦储备银行全国活动指数降至-0.18,9月份修正后为0.18。同时,更具代表性的3个月移动平均值由-0.02升至0.06,表明8个月来经济增速首次高于历史增长率。前期美国政府停摆对经济复苏造成了不利影响,数据显示,美国10月耐用品订单月率下跌2.0%,预期下跌1.9%,前值修正为增长4.1%。整体上,美国核心经济数据表现强于预期,包括房产在内的多个行业复苏强劲再度令美联储提前退出QE预期升温,金价周初偏弱反弹后再度陷入阴跌节奏。

  伊朗核问题近期取得突破性进展,11月24日,伊朗与美国、法国、德国、英国、中国和俄罗斯达成历史性的协议,伊朗将削减其核计划以换取初步减轻制裁。尽管本次协议并未立即终止对伊朗的所有经济制裁,但是这无疑为各方进一步谈判打下了良好的基础,而本次重大和解的开始,将大大减少中东爆发战争的风险。受此影响,避险资金延续自金市流出,转向追求更高收益的欧美股市。

  此外,德国政坛在经过两个月的拉锯谈判后,默克尔领导的基民盟与姊妹党基社盟及中左翼的社会民主党达成协议,默克尔有望开始其第三任任期。不过,连续陷入两年衰退的意大利政治动荡持续,先是周二贝卢斯科尼确认其所领导的意大利力量党将退出联合政府,而后周三该国参议院在投票中将这位曾三次担任意大利总理的政坛老将驱逐出议院,政局不稳为意大利减赤以及削减债务改革蒙上了阴影。

  进入11月份,黄金市场投机空头重新占据主导地位。CFTC持仓数据显示,截至11月19日,非商业空头持仓激增74.40%,至92733手,非商业净多持仓自近半年高位100236手快速回落至48120手,降幅高达52%。黄金ETF基金SPDR延续自去年年底以来的减持步伐,近期虽然降幅略有放缓,但市场人气下滑已是不争事实,投机空头打压以及市场人气难以积聚成为中期压制黄金反弹的重要因素。本周以来,金价在空头获利回吐的提振下略有企稳,但金市长时间的空头氛围仍难以扭转,黄金反弹之路荆棘遍地。

  周五关注重点

  德国10月实际零售销售

  欧元区11月调和消费者物价指数初值

  加拿大9月GDP

  加拿大第三季度GDP

  法兰克福欧洲央行(ECB)执委会成员默施和管委会成员维斯科在歌德大学参与金融市场政策会议

  法兰克福德国央行理事会成员Joachim Nagel参与“银行及其客户近况”讨论

  斯德哥尔摩瑞典央行副行长Kerstin af Jochnick发表演说

  近期美联储削减QE预期再度升温。但整体来看,美联储对QE的态度实际上还是含混不清。一方面,最新的联储会议纪要再次表达出削减QE意向;另一方面,伯南克和耶伦对经济复苏状况的表态都保持审慎。笔者认为,12月削减QE存在可能的背景因素有三点:一是美国经济确实复苏较好,达到退出的期望值;二是美联储在衡量量化宽松的收益及成本之后,在边际效用递减的背景下,不得不退出;三是为伯南克年中提出在今年退出QE,为维护伯南克及美联储的信誉而退出。如果12月确实采取了削减QE规模的措施,则更可能是从第三点出发得出的结论。

  但即便今年确实开始削减QE规模,预计美联储依旧会通过一系列的强化政策、指引措施来维持平稳的过渡,对冲由此引发的不利影响。如目前美联储的货币政策调控重点逐步由QE转向短期利率和前瞻性指引,这也说明美联储确实在为退出QE而布局。因此,市场的流动性也不会如想像的那样骤然缩紧,对市场的冲击也就低于预期。

  就商品市场而言,美国削减QE影响最大的还是贵金属市场上的黄金和白银。从基本面来看,中长期贵金属走势依然偏弱,但也要谨防超跌反弹,尤其是耶伦接棒之后,预计其宽松的鸽派思路会被进一步放大,市场仍旧会迎来一定的?硭煽占洌饣嵩谝欢ǔ潭壬弦种苹平鸬南碌取M保琎E的退出更多表明美国经济的复苏逐步稳健,这将对大宗商品形成需求上的支持,从长期而言利多商品市场

  炒股要听党的话,炒金要听美联储的话,从10月份的会议纪要可以看出,美联储内部大多数官员都是支持缩减QE的,可以说,在未来缩减QE即将实现。美联储一旦退出QE,将会推动美元中长期处于强势,这有可能使黄金进入长期的熊市通道。当然美联储太极高手频频亮出其左右逢源的招数后,黄金市场总会乐此不疲地迎来一轮又一轮血雨腥风般的激烈厮杀。近日来,美国经济数据的屡屡走强,再一次唤醒了市场对于美联储在今年年底削减量化宽松(QE)规模的痛苦回忆。受此影响,黄金价格一路下跌。6月末,当伯南克一改昔日的鸽派态度而大发紧缩言论之时,但是,之后随着空头情绪的逐渐宣泄,疲弱不堪的黄金市场最终盼到了年内最为可观的一波反弹走势。黄金用上蹿下跳的极端行径将“买预期,卖事实”的市场格言淋漓尽致。

  目前市场中唱空的声音不绝于耳之时,这时候反而要格外当心,切勿因为自身的贪婪而沦为了主力机构成功道路上的垫脚石。理论角度来说,美联储削减QE的关键一步,对黄金市场是打击,因为,随着QE的终结,全球的资本将会逐步向美国回流,流动性的迅速膨胀必然会推升美元资产的价格,为美国经济的加速复苏奠定坚实有力的基础,但是,黄金前景真的会如此演变吗?随着市场中利空的最终出尽,历经了凤凰涅槃的黄金才有可能迎来真正意义上的浴火重生。

  黄金在六月的1200附近的底部之时,黄金的空方告诉人们“黄金下破1000美元”,到了八月份的1400附近的顶部之时,黄金空方1000美元的声音似乎小了一些,因为,那时,黄金上冲了1434。上一周黄金下跌市场下跌至1000的声音又多起来,这时候的声音比任何的时候都要响亮,标准普尔来了,花旗银行来了,高盛也来了……

  破冰认为今年年底至明年年初黄金将出现一波宝贵的中级反弹行情。而在此之后,随着美联储启动QE退出进程,黄金将进入下行调整趋势。我们操作就是在被动中寻求主动,做一些前瞻性布局的趋势交易,让利润空间足够大,减少亏损交易。未来二三个月美国可能还有动荡的基本面应对金市构成利好,但未来半年,美联储渐进启动QE3退出进程的预期又形成中期利空,欧美市场总体仍处于相对通缩的时代,必将在未来数年保持延续,这会对黄金形成利好反应,直至新一轮宏观牛市再次启动。

  下周即将公布的万众瞩目的美国11月非农就业报告,这将对市场波动加大,11月25日盘中大幅上行至1250一线,昨日回踩,11月25日是本次日线下跌的第21个交易日,未来二三个月美国可能还有动荡的基本面应对金市构成利好,但未来半年,美联储渐进启动QE3退出进程的预期又形成中期利空,欧美市场总体仍处于相对通缩的时代,必将在未来数年保持延续,这会对黄金形成利好反应,直至新一轮宏观牛市再次启动。

  从6月28日见底点最高反弹1430一线受阻下行,经历四个月的时间,如今面对前期低点,多空双方进入了胶着状态。下破1252的低点继续下移,目前连续保持六个交易日收盘未能收上1252,如果一旦下破1226将会继续下行。

  当前技术面偏空,短期在5周均线下方,黄金加速超跌后有望迎来反弹,同时行情不宜过分看空,下方将于1226-1220支撑,我们认为在此位置今年年底至明年年初黄金将出现一波宝贵的中级反弹行情。而在此之后,随着美联储启动QE退出进程,黄金将进入下行调整趋势。我们操作就是在被动中寻求主动,战略的眼光来看待市场,战术应对,静观市场动态,做一些前瞻性布局的趋势交易及战术上过渡应对,让利润空间足够大,减少亏损交易。

  综上:关注周线收盘情况,下方1235-1226支撑,短线1256-1268的阻力,黄金下跌中线迎来布局进场机会,盘中变化内部另行通知(点位决定持仓底气,方向点位重要,仓位管理更重要)

  阻力:1250 1256 1262 1268

  支撑:1236 1230 1226 1220

  现金为皇,顺势为王,点位为相,止损至圣

  专家:破冰

【作者: 破冰】 (责任编辑:王洪飞)

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