黄金之星:美联储意外缩减QE 贵金属短期利空是否出尽

白银大赛千万实盘资金派送中 2013年12月23日 16:03   来源: 金融界   网友评论(人参与

  上周美联储意外开始缩减QE,贵金属再次出现大幅下跌。随着美联储缩减QE预期落地,贵金属中期走熊基本确定,考虑到短期利空出尽,贵金属能否出现阶段性的反弹成为投资者关注的重点。本周随着圣诞节的到来,消息面较为平稳,重点关注月初低点3725得失,如果能够守住该位置,后市震荡之后有望出现反弹;如果跌破此位置,短期震荡平台将会被跌破,后市还有一定下跌空间。

  本周将采用趋势策略

    行情回顾

黄金

  天通银日线图

天通银

天通银

  宏观经济形势分析

  美联储开始缩减购债规模

  美联储于北京时间上周四(12月19日)宣布,维持联邦基金利率区间在0.0%-0.25%不变,每月削减100亿美元QE。美联储将在明年1月开始缩减购债,每月将购买400亿美元美国国债,每月将购买350亿美元抵押贷款支持证券。

  美联储在正式政策声明中表示,鉴于劳动力市场朝着就业最大化目标不断靠近,且就业前景出现改善,美联储政策委员会决定适度降低其资产购买计划的规模。如果经济保持既定方向,则将在未来政策会议上继续谨慎缩减购债。这表明美联储在退出经济刺激计划的道路上迈出了第一步。此外美联储官员在政策声明加入了新的说法,称只要通胀水平不是过高,那么就算失业率降至6.5%的门槛该行也不会急于加息。美联储此前曾将6.5%的失业率设定为开始考虑加息的政策门槛。

  美国第三季度GDP增速创两年最高

  美国商务部周五(12月20日)公布的数据显示,美国第三季度经济增速上修,升幅触及近两年来高位,主要因最新数据显示夏季的消费支出被向上修正。具体数据显示,美国第三季度实际国内生产总值(GDP)终值年化季率上修至增长4.1%,创2011年第四季度以来最大升幅,预期增长3.6%,初值增长3.6%。

GDP

GDP

  欧元区制造业PMI创两年半来最高

  数据编撰机构Markit周一(12月16日)公布的调查显示,随着新订单涌入,欧元区民间部门的脆弱复苏,在12月交出亮丽表现,但欧元区两个最大经济体的强弱分化情况益发明显。具体数据显示,欧元区12月Markit综合采购经理人指数(PMI)初值升至52.1,为2011年年中以来第二高,好于预期51.9,11月终值为51.7。

  持仓分析

  

黄金和白银ETF持仓图

黄金和白银ETF持仓图

  全球最大黄金ETF截止北京时间12月22日持仓量为814.12吨,较上周减仓13.48吨,黄金延续持续减仓趋势,但我们注意到,在上周末黄金出现罕见的增仓5.4吨,是否预示的底部的到来,值得我们继续观察。全球最大白银ETF 截止北京时间12月22日持仓量为10139.78吨,较上周持平,说明机构观望情绪浓重,后市会否跟随黄金出现增仓,对行情的走势有一定的指引作用。

  技术分析

天通银

天通银

  从日线来看,天通银处于低位区间震荡走势,短线未能站稳布林中轨,再次回落到布林下轨位置,围绕3800窄幅震荡。从技术上来看,天通银在上周下跌到2761点止跌,低于月初的低点3725,如果短期不跌破3725,有望完成阶段底部的构筑,如果跌破3725,下跌有望延续。从技术指标MACD来看,红柱逐步缩短,技术上调整有望延续,从KDJ指标来看,中位死叉继续发散,并没有出现明显的止跌迹象。技术上看总体偏空。本周支撑位在3725、3620,压力位在3920、4000。

  交易策略:本周重点关月初低点3725支撑,如果跌破3725支撑,可以顺势做空,目标位在6月份的低点3620,止损位3900;如果上破3920,则可顺势做多,目标位4020,止损位3850。

  分析师预测

预测

预测

   行情展望

  上周美联储意外开始缩减QE,宣布自2014年一月份开始缩减100亿的购债规模,受美联储缩减QE利空打压,贵金属再次出现大幅下跌,国际金价跌破1200美元再创近月新低,逼近6月底的1180美元。随着美联储缩减QE预期落地,贵金属中期走熊基本确定,考虑到短期利空出尽,贵金属能否出现阶段性的反弹成为投资者关注的重点。本周随着圣诞节的到来,消息面较为平稳,贵金属有望维持区间震荡,具体到天通银,重点关注月初低点3725得失,如果能够守住该位置,后市震荡之后有望出现反弹;如果跌破此位置,短期震荡平台将会被跌破,后市还有一定下跌空间。

  策略跟踪

  趋势策略:

  将白银每天的最高价减去当日开盘价得到的数值称为买入振荡值,将白银每天的开盘价减去当日的最低价得到的数值称为卖出振荡值,我们再对买入与卖出振荡值做平滑处理;当白银价格向上触及当日开盘价加上买入振荡均值(前5个交易日均值,相乘系数取1.5),则开空仓,一直持有到当某个交易日白银价格触及当日开盘价减去卖出振荡值得到的价位时平仓;当白银价格向下触及了当日开盘价减去卖出振荡均值(前5个交易日均值,相乘系数取1.5),则开多仓,一直持有到当某个交易日白银价格向上触及了当日开盘价加上买入振荡值得到的价位时平仓。

  交易条件:每次开仓数量2手,总投资10万,用AUTOFILTER过滤。

  测试结果:

  1、开、平仓时间:12月12日开仓,12月16日平仓

  开、平仓价格及方向:3928多单,3941平仓

  开、平仓手续费: (3928+3941)*15*2*8%%=189元

  递延费:3928*15*2*2%%*4=94元

  收益额:(3941-3928)*15*2-189-94=107元

  2、开、平仓时间:12月16日开仓,12月19日平仓

  开、平仓价格及方向:3941空单,3773平仓

  开、平仓手续费: (3941+3773)*15*2*8%%=185元

  递延费:3941*15*2*2%%*3=71元

  收益额:(3941-3773)*15*2-185-71=4784元

  3、开、平仓时间:12月19日开仓,未平仓

  开、平仓价格及方向:3773多单

  开、平仓手续费: 3773*15*2*8%%=91元

  截止上周日的递延费:3773*15*2*2%%*4=91元

  截止上周五收盘的账面收益额:(3819-3773)*15*2-91-91=1198元

  累积账面净值(2013.6.10-12.22):137607+107+4784+1198=143696元

  本周将采用趋势策略。

  数据前瞻

  时间        数据              前值

  周一 美国11月核心PCE物价指数年率 1.1%

  周一 美国12月密歇根大学消费者信心指数终值 82.5

  周二 美国11月耐用品订单月率 -1.6%

  周二 美国11月新屋销售总数年化 44.4

  周四 美国当周初请失业金人数 36.8

  周五 中国11月规模以上工业企业利润 5810.4

  重要会议或人员讲话

  12/26 ------ 日本央行公布11月货币政策会议记录

  机构来源:黄金之星

【作者: 黄金之星】 (责任编辑:王洪飞)

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