证金贵金属:困兽犹斗 白银短期下行空间或有限

白银大赛千万实盘资金派送中 2014年04月22日 16:48   来源: 金融界网站   网友评论(人参与

  行情回顾

  周一隔夜,西方国家复活节结束后第一个交易日市场交投清淡。美国公布的经济数据较好,令银价承压。美国国务卿克里敦促俄罗斯履行乌克兰协议,美国国务院亦称或将考虑对俄罗斯总统普京实施制裁。乌克兰地缘政治加剧未能持续提振银价,这显示多头力量正在减弱,市场缺乏新的利好因素。

  基本面分析

  美国公布的咨商会领先指标表现靓丽,而另一项数据美国芝加哥联储指数基本符合预期。美国3月大企业联合会领先指标环比上升0.8%,好于预期,表明未来几个月美国经济将稳步复苏。由于生产下滑,美国3月芝加哥联储全国活动指数小幅下降至0.20,但依然显示经济活动扩张。周二将公布的成屋销售预计将继续下滑1.0%至457万户,而定于周三发布的新屋销售很可能增长近1.0%至45.5万户。能够反映未来经济活动的耐用品订单定于周四公布,预计该数据增幅将从2.2%跌至2.1%。如果经济数据不如人意,市场对美联储的宽松政策将延长的臆测将对白银形成支撑。

  高盛周一预计,美联储此后真正上调政策利率的时间很可能晚于此前各界预期中的 2015 年中期,一方面,当天美国整体通胀率水平低企的状况确实会令美联储推迟行动步伐,而另一方面,基于以往的政策记录,美联储历次进而加息周期的时间点相比实际的经济周期都会有所延迟。高盛指出,从既往的状况来看,美联储往往会在经济进入上升期后将低利率维持一段时间,并允许通胀率出现暂时性走高,而一旦开始加息后。则加息速度会快于预期以对此前滞缓的政策进度加以补偿。

  中国央行继续回笼货币。周一,央行依循惯例在公开市场上分别展开了7天、14天期逆回购;14、28天期正回购以及91天央票需求。数据显示,央行公开市场有1830亿元正回购到期,无逆回购及央票到期。其中,周二到期资金930亿元,周四到期资金900亿元。央行保持正回购原因在于市场目前还是处于一个总量宽松的态势,继续回笼货币是为即将到来的紧张局面储备货币。资金紧张的因素主要来源于一是财政缴款,二是外汇占款可能将出现下降,三是商业银行分红,这些因素叠加是构成资金市场可能将会出现紧张的主要原因。

  多用一些逆向思维去思考,去揣摩K线图背后的真相。人的本性是从众的,人的情绪是市场里最流行的传染病。在当下这个财经信息“泛滥”的时代,媒体让我们能以最快的速度了解到另外一个国家经济的具体细节,但我们的投资却从未见长。真正的逆向投资,是在我们学习训练了对人性的压制之后,能不受到外界无意识的影响而做独立的判断,而这是需要环境和训练的。“在别人消极地抛售时买入,并在别人积极地买入时沽出”,这是被誉为“全球投资之父”的史上最成功基金经理之一约翰.邓普顿的经典名言,或许能给大家带来一些启示。

  技术分析

  日K线图上,银价持续小幅下跌,波幅区间狭窄,或因西方主要市场假期影响;均线方面,多日均线保持齐头分化下行;MACD指标双线零轴线下死叉分化,或下行;蓝色动能柱开始放量。虽然从趋势上来说白银还将维持弱势震荡下跌格局,但在3800一线的支撑力度较强。

  综合分析

  证金贵金属研究部认为,白银延续弱势震荡格局,同时也在关键点位3800点之上运行;美联储动向令人难以捉摸,美国就业市场尚未显现持续复苏的迹象,前期银价曾遭遇重挫,但目前这样的负面情绪已基本被市场所反应;整体来说银价显然仍面临下行压力,前期底部支持非常关键,如果能够前期底部附近获得支持,银价就有望形成短期底部的结构;但是一旦跌破了该水平,就有进一步回落跌向3700点关口的风险。随着欧美节假日结束并逐步回归市场,白银波动幅度加大,而市场仍需要新的推动因素才能令方向明朗。周二白银走势偏弱,但短期持续下跌空间或有限。操作上,依旧是短空的思路,但要注意风险防范,密切关注3800点附近的支撑力度。遵守纪律,注意严格止盈止损;止损30点,目标盈利70点。

  今日重要支撑位3750附近,今日重要压力位3900附近。

  机构来源:证金贵金属

(责任编辑:邵笑飞)

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