中国债市:利率互换一波三折终略降,定向降准消解正回购操作冲击

白银大赛千万实盘资金派送中 2014年04月22日 17:48   来源: 智通财经   网友评论(人参与

    路透北京4月22日 - 中国银行间人民币利率互换(IRS,回购定盘利率基准)<0#CNYIRS7R=CFXS>周二走势一波三折,总体较前略回落。市场人士表示,公开市场28天期正回购操作规模略大于市场预期的冲击,不及午后央行定向降准的利好,两者角力后推动IRS略下探。 路透北京4月22日 - 中国银行间人民币利率互换(IRS,回购定盘利率基准)<0#CNYIRS7R=CFXS>周二走势一波三折,总体较前略回落。市场人士表示,公开市场28天期正回购操作规模略大于市场预期的冲击,不及午后央行定向降准的利好,两者角力后推动IRS略下探。 “早上资金紧,IRS往上走了;下午有消息,降准幅度超预期,利率就又下来了,”上海一大型银行交易员称。 其进一步计,IRS近期或震荡下行,曲线或趋陡峭化。IRS长端受套券(IRS和现券套期保值)交易策略盛行限制,下行空间或有限;而受基准资金利率影响更大的“早上资金紧,IRS往上走了;下午有消息,降准幅度超预期,利率就又下来了,”上海一大型银行交易员称。 其进一步计,IRS近期或震荡下行,曲线或趋陡峭化。IRS长端受套券(IRS和现券套期保值)交易策略盛行限制,下行空间或有限;而受基准资金利率影响更大的短端,或仍存一些下行机会。 上海一券商交易员则表示,此次定点降准针对性比较强,整体是维稳的,料对市场影响不大。 央行公开市场周二单日净回笼70亿元人民币,千亿元规模的28天期正回购略大于市场预期。市场人士表示,当前资金面虽因季短端,或仍存一些下行机会。 上海一券商交易员则表示,此次定点降准针对性比较强,整体是维稳的,料对市场影响不大。 央行公开市场周二单日净回笼70亿元人民币,千亿元规模的28天期正回购略大于市场预期。市场人士表示,当前资金面虽因季节因素略有收敛,但机构自身流动性还是比较充裕的,且短期预期偏好,故对正回购仍有一定的需求。[CN/MMTCN] 央行周二下午称,决定从4月25日(周五)起下调县域农村商业银行人民币存款准备金率2个百分点,下调县域农村合作银行人民币存款准备金率0.5个百节因素略有收敛,但机构自身流动性还是比较充裕的,且短期预期偏好,故对正回购仍有一定的需求。[CN/MMTCN] 央行周二下午称,决定从4月25日(周五)起下调县域农村商业银行人民币存款准备金率2个百分点,下调县域农村合作银行人民币存款准备金率0.5个百分点,两者分别执行16%和14%的准备金率。分析师称,此举不意味稳健货币政策取向的改变,在稳健货币政策取向下,不会影响银行体系总体流动性。[nL3T0NE1Z1] 以下为路透中国人民币利率互换(IRS)部分报价(基于七天回购利率,单位为百分比): 分点,两者分别执行16%和14%的准备金率。分析师称,此举不意味稳健货币政策取向的改变,在稳健货币政策取向下,不会影响银行体系总体流动性。[nL3T0NE1Z1] 以下为路透中国人民币利率互换(IRS)部分报价(基于七天回购利率,单位为百分比): 三个月 一年 三年 五年 七年 ------------------------------------------------------------------------------------ 今日 3.5500/3.6500 3.8025/3.8842 4.0450/4.1363 三个月 一年 三年 五年 七年 ------------------------------------------------------------------------------------ 今日 3.5500/3.6500 3.8025/3.8842 4.0450/4.1363 4.2700/4.3700 4.2625/4.5375 上日 3.2925/3.3900 3.6963/3.7800 3.9875/4.0742 4.1950/4.2800 4.1917/4.4642 ------------------------------------------------------------------------------------ 变动 4.2700/4.3700 4.2625/4.5375 上日 3.2925/3.3900 3.6963/3.7800 3.9875/4.0742 4.1950/4.2800 4.1917/4.4642 ------------------------------------------------------------------------------------ 变动 +0.2575/+0.2600 +0.1062/+0.1042 +0.0575/+0.0621 +0.0750/+0.0900 +0.0708/+0.0733 注: 以上数据均为按季度计算报价。 利率互换(掉期)是交易双方将同种货币不同利率形式的资产或者债务相互交换。债务人通过利率掉期,将其自身的浮动利+0.2575/+0.2600 +0.1062/+0.1042 +0.0575/+0.0621 +0.0750/+0.0900 +0.0708/+0.0733 注: 以上数据均为按季度计算报价。 利率互换(掉期)是交易双方将同种货币不同利率形式的资产或者债务相互交换。债务人通过利率掉期,将其自身的浮动利率债务转换为固定利率债务,或将固定利率债务转换为浮动利率债务的操作,利率互换不涉及债务本金的交换。 中国外汇交易中心统计数据显示,2014年3月人民币IRS成交的名义本金总额约3,234.55亿元,较2月的1,958亿元大涨不到七成。(完) (发稿 曹巍浩;率债务转换为固定利率债务,或将固定利率债务转换为浮动利率债务的操作,利率互换不涉及债务本金的交换。 中国外汇交易中心统计数据显示,2014年3月人民币IRS成交的名义本金总额约3,234.55亿元,较2月的1,958亿元大涨不到七成。(完) (发稿 曹巍浩;审校 林高丽) ((weihao.cao@thomsonreuters.com)(+86-10-66271249)(Reuters Messaging:)(weihao.cao.thomsonreuters.com@reuters.net))审校 林高丽) ((weihao.cao@thomsonreuters.com)(+86-10-66271249)(Reuters Messaging:)(weihao.cao.thomsonreuters.com@reuters.net))

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