黑天鹅再降临 葡萄牙危机引爆全球金融市场

1评论 2014-07-11 09:11:59 来源:FX168财经网 涨停板套利三天赚20%

  因投资者担心葡萄牙最大上市银行背后的家族控股企业的财务状况,欧美股市大跌,欧美国债收益率全线上扬,其他金融市场也受到波及。黄金新三个半月高位,日元则受避险买盘推动显著攀升。目前投资者正关注这是孤立事件还是“多米诺骨牌”第一张。

  在葡萄牙必利胜银行(Banco Espirito Santo,BES)股价周四(7月10日)大跌19%后,该国股市监管机构暂停其交易。必利胜银行股票遭遇抛售,此前拥有该银行25%股份的家族控股企业Espirito Santo金融集团决定暂停公司的股票和债券交易,由于后者的最大股东Espirito Santo International(ESI)出现“实质性困难”。

  ESI是葡萄牙极具影响力的Espirito Santo家族的控股公司。市场监管机构称,周五将禁止必利胜银行股票的卖空交易。

  Espirito Santo金融集团称,暂停交易并评估其对ESI的风险敞口。该集团还拥有一家保险公司和瑞士一家银行。

  葡萄牙的这些事件令整个欧洲的投资者感到不安,欧洲股市大跌。该国在2011年欧债危机最严重时开始接受国际救援,最近才刚告别国际金融救助。受葡萄牙必利胜银行的拖累,美股也跟随欧洲市场一道下跌。

  由于市场波动剧烈,西班牙Banco Popular取消了7.5亿欧元债券发行计划,建筑商ACS 也取消了发债计划。

  西班牙小型银行Liberbank股价周四盘中暴跌近10%,最终收低2%,该公司称持有Espirito Santo金融集团0.93%的股份。希腊发售30亿欧元国债需求平平,只勉强筹得一半资金。

  葡萄牙10年期国债收益率周四跃升至4%上方。分析师提到了葡萄牙金融业面临债券收益率大涨的风险,即便政府反复声称,必利胜银行不会牵连到控股公司的问题中,不会给公共财政带来风险。

  事件原委是什么?

  投资者担心的根源在于,必利胜银行及其股东Espirito Santo金融集团将会受到ESI何种程度的牵连。这两家控股公司都由Espirito Santo家族控制,该家族是欧洲最大的银行世家之一,在1869年创办了必利胜银行。

  5月,审计人员发现在卢森堡注册的控股公司ESI存在“重大违规行为”。必利胜银行曾表示,这些违规行为恐损及该行声誉。这部分归因于必利胜银行曾经出售ESI发行的债券,外界担心ESI可能至少无法按时向部分债权人偿债。

  必利胜银行称,对Espirito Santo家族控股企业的风险敞口规模达9.8亿欧元,而Espirito Santo金融集团已为ESI债务拨备了7亿欧元。

  据知情人士透露,该家族及其控股公司很难偿还债务,因此他们正在考虑进行债换股,并可能要求宽限偿债时间。该家族还在针对旗下控股企业制定重组计划。

  Jefferies驻伦敦的信用分析师Tom Jenkins说道:“情况愈演愈烈,ESI和Espirito Santo金融集团、甚至必利胜银行都可能无法控制。”

  ESI先前在一次审计中被发现存在多项“重大违规”之后,就一直受到各界的关注,而资产规模居葡萄牙上市银行业者之冠的BES股价应声大跌,因担心该行的资本基础可能受到影响。

  使疑虑升温的是,该家族另一控股公司旗下的小型瑞士银行业者Banque Privee Espirito Santo (BPES)表示,部分买进ESI债券的客户在债券到期时未获得偿付。

  两名熟悉Espirito Santo控股公司情况的消息人士周三称,该家族考虑进行债券换股票,也可能要求宽限偿债时间,因其正面临财务问题,而且重组计划尚未准备好。

  其中一名消息人士称,是否进行债券换股票,或是否延长债券期限,取决于Espirito Santo集团债券持有人的态度,首先要确保重组程序合法,包括获得卢森堡和葡萄牙当局的认可。消息人士称,中期内出售资产也在考虑范围内,不过此类举措需要进行更深入的准备,因债权人和股东可能对出售问题资产提出质疑。

  国际主权评级穆迪(Moody's)近日将Espirito Santo金融集团评级下调3个级距,至“Caa2”。

  葡萄牙央行周四表示,必利胜银行的偿债能力较强,央行已采取措施确保Espirito Santo家族企业的问题不会牵连该行。葡萄牙政府仍有60亿欧元可用于救援银行业。

  不过,此问题周四波及全球金融市场,让人清楚地回想起葡萄牙等欧元区二线国家刚刚摆脱的严重债务和经济危机。

  Spiro Sovereign Strategy的主管Nicholas Spiro表示:“Espirito Santo事件已经发酵了一段时间,现在则突然爆发,无疑将给这个才退出援助计划的国家带来困扰。”

  欧美股市全线重挫

  欧洲股市周四全线重挫,并触及近两个月来的低位,因葡萄牙爆发了新一轮的银行业危机,该国最大银行的股权纷争可能导致刚刚有所平静的欧元区金融市场局势重趋恶化,导致金融股遭到猛烈抛售。另外,法国和意大利工业生产数据表现低迷也令股市进一步承压。

  周四泛欧绩优股FTSEurofirs300指数收跌1%,至1349.89点,盘中一度跌至5月初来最低的1342.68点。其中金融股跌幅最猛,STOXX Europe 600银行股指数急跌1.7%,至12月中来的最低位。

  (图片来源:Zerohedge)

  周四收盘,英国FTSE100指数报6672.37点,下跌45.67点,跌幅0.68%;德国DAX指数报9659.13点,下跌149.07点,跌幅1.52%,法国CAC40指数报4301.26点,下跌58.58点,跌幅1.34%;意大利MIB指数报20488.75点,下跌396.61点,跌幅1.90%;西班牙IBEX指数报10533.60点,下跌213.30点,跌幅1.98%。

  葡萄牙PSI 20 指数(葡萄牙的道指)周四收盘暴跌4.2%,至九个月低位。该指数较年初高位下滑22%,进入熊市。

  (图片来源:Zerohedge)

  投资者担忧葡萄牙金融业体质,令葡萄牙10年期国债收益率升至4%以上,该国在2011年寻求救助。Euro STOXX 50波动率指数触及两个月高位,收升10%,暗示风险厌恶情绪增强。

  美国股市下跌,标普500指数继续本周早些时候开始的跌势,因为葡萄牙金融局势引发投资者对安全资产的需求。

  标普500指数下滑0.4%至1,964.68点;盘中一度跌1%,为5月15日以来最大跌幅。道指下挫70.54点,跌幅0.4%,至16,915.07点。罗素2000指数跌1%,盘中一度跌1.9%。

  Federated Investors Inc.的基金经理Lawrence Creatura表示:“当这样的消息出现,人们总是先开枪后提问,对这类事件,人们总是想知道这是孤立事件还是多米诺骨牌第一张。股市、大宗商品和债券市场都出现了典型的避险。”该公司管理大约3,638亿美元资产。

  避险买盘推高日元

  日元兑欧元周四触及五个月高位,兑美元升至约两个月高位,此前投资者对葡萄牙最大上市银行的担忧以及意大利疲弱的经济数据拖累欧股下挫。

  对葡萄牙必利胜银行母公司财务状况的忧虑拖累欧元区二线国家国债,限制了对希腊自2012年违约后第二次国债发售的需求。这是今年欧元区二线国债市场首次出现重大的忧虑蔓延。

  瑞穗实业银行(Mizuho Corporate Bank)外汇策略师Sireen Harajli表示:“欧洲出现一些问题,市场抛售欧元,买入日元等避险货币。”

  纽约尾盘,欧元/日元重挫0.67%,报137.71,稍早升至137.46的2月6日来最低。美元/日元下滑0.38%,报101.25,盘中创下101.04的5月21日来最低。欧元/美元止步此前三天的涨势,汇价下滑0.2%,至1.3609;盘中一度跌0.4%,为7月3日以来最大跌幅。

  (图片来源:FX168财经网)

  Harajli说道:“银行违约一事令人们担心葡萄牙问题,市场处于避险模式,欧元的压力一直很有限,我认为决策者不会让局势失控。”

  金价触及三个半月高位

  金价周四触及三个半月高位,因对葡萄牙最大上市银行财务问题的忧虑刺激避险买盘,且印度保持黄金进口关税在纪录高位,可能促使稍早未购买黄金的交易商重返市场。

  现货金周四上扬0.7%,报1,335.40美元/盎司,稍早升至3月19日以来最高1,345.00美元/盎司。技术分析师称,金价升穿强劲阻力位1,334美元/盎司也帮助支撑涨势。

  (图片来源:FX168财经网)

  葡萄牙最大的上市银行BES的最大股东Espirito Santo Financial Group暂停了该行的股票和债权交易,称因其母公司ESI出现“重大困难”。

  这是今年欧元区二线债市首次出现重大的忧虑蔓延的情况,限制了对希腊在2012年违约后第二次发债的需求。

  在周四公布的预算中,印度决定保持进口关税在10%的纪录高位,迫使因预计关税将被下调而离场观望的珠宝商重新补充库存。此举也支撑金价涨势,推动交投较活跃的8月期金上扬多达3%。

  汇丰(HSBC)的金属分析师兼高级副总裁James Steel表示:“客观地讲,金价在过去一段时间一直呈上行趋势,未受太多的卖盘阻碍,因欧洲和中东的地缘政治风险,以及美联储(FED)坚称加息尚需一段时间。”

关键词阅读:葡萄牙 Santo Espirito 金融市场 IBEX

责任编辑:王洪飞
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