美元指数大涨12.5% 外汇市场甘拜“美元年”

2015-01-01 07:13:51 来源:智通财经网

    2014年的外汇市场以美元指数大涨12.5%收官,成为当之无愧的“美元年”。美元指数尤其在下半年一路高歌猛进,伴随美国经济强势反弹和就业市场的广泛复苏,一举创造自2005年以来最大年内升幅。

    多数分析师看好美元2015年前景,认为快速消化的美国经济过剩产能应当会支撑美国国债收益率,并继续推动美元走高。

    法国兴业银行(Societe Generale)驻伦敦策略师Kit Juckes认为,近期美国坚实的经济数据加强了市场对美国经济持续改善的观点,这足以令美联储在2015年中期考虑加息。他表示,“如果美联储加息(哪怕只加一次),美国两年期国债收益率就将远远高于如今的水平,且美元将更加强劲。”

    但也有令市场挥之不去的疑虑,即美元从2014年下半年开始快速升值,若美元指数在明年一季度进一步上涨,难言美联储是否会延迟做出加息决定。因美元大幅升值将损害美国出口,亦拖累美联储实现2%的通胀目标。

    美元的升值步伐不只受美国经济和美联储政策影响,还要看世界主要货币的脸色,若美元兑一篮子货币中的其它货币更加疲软,美元指数自然继续走高。

    三菱东京日联银行(Bank of Tokyo-Mitsubishi UFj)驻新加坡分析师TeppeiIno表示,“就2015年来说,如果你问美元兑日元是否可能走会100或朝向130,我认为将是后者。” 日元在美元指数中占有第二高的权重。

    最影响美元指数的当属欧元,但该货币在2015年的走势几乎不存在乐观前景。欧洲央行官员近期屡出鸽派言论,暗示欧洲货币联盟迈向全面宽松的步伐正在加快,这将进一步挫伤欧元汇率。

    欧洲央行行长德拉基周三向意大利媒体撰文表示,欧元区国家必须通过进一步整合经济政策和努力朝向资本市场联盟来“完善”货币联盟,强调结构改革可以确保欧元区每个国家永久处于优裕状态。德拉基称,“如何分担风险关系到资本市场的深度,尤其是股票市场,所以我们必须迅速朝向资本市场联盟。”

    欧洲央行将于月底举行货币政策会议,市场纷纷臆测该行可能推出大规模宽松计划(QE),以激活欧元区疲软的经济前景,阻止该区域进一步陷入通缩泥淖。德拉基关于加快推进资本市场联盟的言论似乎表明欧洲央行已经做好了更多QE准备工作。

    美元指数

    (美元指数月线走势图)

美元指数月线走势图

    美元指数年底最后一个交易日再度走强,最高至90.30,收于90.28,年内上涨12.5%。

    月线图看,美元指数2014年下半年连续6个月均上涨,12月份以光头阳线报收,充分显示大牛行情。美元之所以表现异常耀眼,归功于美国第二、第三季度分别高达4.2%和5.0%的经济增长率,同时就业市场也取得好于预期的成果。

    但美元指数很可能在2015年第一季度走出调整行情,因美国第四季度的经济增长将回归常态,频繁传出优于预期的经济指标亦将有所减少。此外,由于美元涨势过于强烈,一旦有美国方面的负面消息就很可能引发该货币的回调。当前美元指数月线图KD指标已升至90附近,达到历史最高, BIAS指标亦处于高位。

    欧元兑美元

    欧元兑美元周三跌破1.21关口,进一步向2012年中低位1.2040靠近。因美元继续走强,美联储加息预期升温及明年欧美货币政策的明显分化令欧元持续受压。欧元汇率在欧洲央行下一次政策会议揭幕之前难以找到提振理由,市场进一步将欧元区即将迎来QE纳入欧元兑美元的定价中。

    技术指标看,欧元兑美元日线图RSI指标在40下方向下发散,汇价表现出明显的弱势,短期继续下探的可能性很高。KD指标在20下方两度试图金叉未果,表明空头气氛浓厚。欧元兑美元均线系统呈空头排列,下方失去支撑,若汇价不能短期站上5日均线,多头或就此缴械。

    (欧元兑美元日线走势图)

欧元兑美元日线走势图

    美元兑加元

    美元兑加元在升至12月16日高点1.1672后进行了两周的震荡调整,调整期间多头未能集合足够动能打破障碍,使汇价日图呈现对称三角形态。美元兑加元或将向下击穿三角形区域,进行回调整理后再重拾上升动能。短期关注20日均线的支撑。

    日线图看,MACD指标两条信号线依然远高于零,但在本周初发生死叉,显示多头动能衰弱。较长周期的RSI指标依然在60附近徘徊,显示多头趋势保持较好。

    (美元兑加元日线走势图)

美元兑加元日线走势图

    (责编:绪希)

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