投资技巧浅谈:为何永不在跌势中以“市价卖出”

2015-08-31 15:00:59 来源:FX168 作者:长阳

  长期牛市也会造成负面影响,就是投资者可能变得过于自满了,温水煮青蛙的试验真实结果暂且不谈,但讲述着希望告知世人的道理还是浅显易懂的。就像A股市场短短两个多月跌去了2000多点,在此之前,投资者就像温水里游泳的青蛙。

  类似的情况也有可能在美国股市身上发生,美国当地首屈一指的著名投顾Bill DeShurko日前指出,投资者不应在快速跌落的市场上,以市价抛售股票

投资技巧浅谈:为何永不在跌势中以“市价卖出”

  Bill DeShurko在MarketWatch投资技巧专栏中写道:

  我并不确定近期美股的大跌(道指自历史高位快速滑落1000点)是熊市的警告信号还是牛市中的波折,但股指单日跌350点的局面肯定不正常。所以我觉得需要给哪些临近退休的投资者一些建议。

  第一位需要牢记的是,永远不要在跌势中以市价抛售股票。

  没有什么比以下这个例子更加鲜活了:

  通过手机终端在电子交易平台上下单是再容易不过的市场操作了,别开实物交割的麻烦,交易者思考的只是交易什么和什么时候交易。但上周一清晨,有太多的交易者同时按下了“抛售”键,流动性的缺失让PowerShares S&P 500 Low Volatility Portfolio SPLV投资组合遭遇“闪蹦”。投资者的头寸有可能以较之上周五收盘价低上33%的报价抛售合约,但到了收盘时,基金价格的跌幅仅有2.63%。

  SPLV是跟踪低波动率标普500成分股的一个ETF指数基金,对于投资者而言,这一组合是“安全类”资产,其实没有必要的第一时间将此类投资急于抛售。

  如图所示,市场似乎难以承受熬过周末两天的投资者急于出脱的抛盘,而“市价抛售单”会与任何买入单撮合成交,买盘的不足导致抛盘无法及时消化,造成该合约录得了20.14美元的低价。

投资技巧浅谈:为何永不在跌势中以“市价卖出”

  无论出于何种理由,很多投资者在这一过程中承受了本可避免的严重损失,通过使用简单的限价单,你就能在特定时间段内确定最低的抛售成交价格。因此如果SPLV合约上周在38.00美元抛售的话,投资者将限价单设置在34.00美元。那么在市场闪蹦发生时,投资者可避免割在最低点的窘境。

  同样根据上图,SPLV可能在34.00美元而不是低得离奇的22.00美元成交。一旦SPLV合约触底,则投资者可能保留订单,ETF的反弹可让投资者再次在34.00美元的报价成交。或者投资者也能撤单并等待看合约的进一步走高,从而重新判断形势。

  投资者从中学到的一课就是,如果你在错误的时刻买入或抛出,那么首先要去确保的就是这种事情别再重复发生了。

  校对:TIER

关键词阅读:基金价格 投资技巧 MarketWatch 投资组合 指数基金

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