财富有道:油市基本面利空依旧,油价宽幅震荡于后市

1评论 2016-01-26 13:57:51 来源:FX168财经网 “烂板出大妖”!

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    本评论作者:王志雄(腐之镜)http://blog.sina.com.cn/fuzhijing(博客地址)

    油市基本面利空依旧,油价宽幅震荡于后市

    【昨日南油回顾】

    25日周一南油开盘1609元/吨,最高1643元/吨,最低1490元/吨,收盘1494元/吨,跌幅7.61%,振幅153个点。

    今天1月26号星期二,油价宽幅震荡一阴盖一阳,显示市场空头依然强劲。我们来回顾一下昨日这个大阴的日内轨迹是如何完成。南油25日亚盘的油价在1620之上以小幅回升,维持时间8个小时至北京时间下午14:30,也就是整个亚盘惯性于上周五强势,欧盘开盘后油价受到阻力回落,用时2个小时价格单边回落至1550,虽然只有70个点位的下跌,但可以看出在欧洲时间段国际油价的反弹力度依然在欧洲市场存在继续有利空因素影响。整个欧洲时间段的后半期盘整在1550-1589区间。美盘时段油价开盘后继续加大宽幅震荡于1545-1590,美盘时段油价在北京时间的23:20分受阻于日内均线系统的压力,再次向下回落至1526,震荡之后的纽约盘午后油价继续以三浪下跌至1490元/吨。从上面的走势我们可以看出原油在近期虽然可以受到利好和技术的部分影响得到反弹意愿,但,只要盘面上再次出现利空因素的刺激,它将会恢复之前的跌势,而且空头头寸依然是那么的乘虚而入。

    近期国际油价走势宽幅震荡于30左右,2时代的油价让市场即认为便宜又认为对产油国的不利,之中又影响了美国市场的部分油企困境。油市在2016年的年初低价格对于产业来说是有益因素,但对于过度的通货紧缩来说不能起到帮助作用。所以油价这个时候市场将会产生不同策略成立于市场的多空持仓。

    我们综合以上的观察,给出后市交易策略是,近期对待油市要以非常敏感多空转换意识,自从前单边之后,油价到了月度的最后时刻市场将受到很大程度的各方关注,从一些数据表明,再跌的油价是实物市场的买盘及储备的好机会,它能支撑油价电子盘上的短线跌势回暖。但,技术上较长时段的下跌让油价短期内不可能产生单边形态的涨势页不可能再大幅度单边下跌。

    主要原因是空头回补,因投资者利用2003年以来最低的价格机会,买回之前在较高价格卖出的原油。美国原油期货和选择权市场的空头头寸在过去三个月增加了一倍,至创纪录的超过2亿桶;而不是一个熊市筑底的拐点上涨行情。原油基本面并没有出现任何的改善,"价格战"还是有可能继续持续很长一段时间。这意味着油价有可能重新去测试前期创下的低点并且向下突破它。

    综合以上的盘面解读,我们认为,在2016年1月最后一个交易周里,国际油价将以区间震荡为主线。我们在交易策略上遇见大跌或者大涨,不能太冲动的认为持有单边仓位,必须认识现在的市场以宽幅震荡的过山车形态交易策略,然后严密关注隔夜基本面随时变化。

    今天的交易策略是:前一阳盖一阴,会影响市场再看跌一层,但,盘中会有小反弹回补的局面。

    所以,给出日内参考区间多头为(1488-1520-1550):空头为(1520-1470)。

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    下面我们来关注一下近期基本面对市场的影响因素

    德拉基再度辩护发言属无用功。

    周一,欧洲央行行长德拉基再度发表公开言论为欧洲央行和目前的欧元区经济作辩护。德拉基再度重复了上周的言论,他的讲话并没有对汇价产生太大影响。

    德拉基表示,2016年经济前景存在不确定性,历史证明,欧洲央行的批评者们一直都是错的。对欧洲央行货币政策的担忧禁不起考验,欧元区复苏正在进行之中。需要在各个方面完善货币联盟的构建。核心通胀并非欧洲央行的目标,实现通胀目标关乎欧洲央行的公信力,没有迹象表明金融严重不稳定。

    欧洲央行管委于周日发表公开言论谈及了新兴市场的风险,同时强调了低通胀给欧元区带来的影响。他表示,对经济发展的担忧并不仅限于中国,巴西与俄罗斯的状况更加令人担忧。通胀率过低。低油价对已经较低的通胀率带来了额外的压力,3月将审视某些欧洲央行的敏感政策。如果原油价格维持低位并开始从经济的其他领域影响通胀,欧洲央行或需重新审视货币政策。

    储油能力接近极限,油价或将宽幅震荡。

    高盛大宗商品研究部主管柯里周二(1月26日)表示,美国原油储存能力已经接近极限,因此油价出现更大幅度的震荡。

    柯里还表示,库欣地区还可以储存300万桶原油,这点储存能力对于目前的原油供应来说杯水车薪。原油现货价格已经与期货价格分离,表明付现自运的规则已经被打破。

    柯里认为,油价这种宽幅震荡走势将会成为市场的特点,市场要不断面对存储量不足的问题,且油价会出现很多宽幅震荡,但并不会形成真正的趋势。

    高盛预计,由于基本面的变化,油价将在20-40美元/桶之间震荡。同时,伊朗并不是唯一一个表示将提高原油产量的国家。联合国上周撤消了伊朗的制裁,投资者预计伊朗的原油将很快进入市场。

    柯里表示,伊朗原油进入市场意味着供应过剩问题更为严重,因此油价将出现更大的波动,而油价这样的走势将持续到市场供需再平衡为止。

    原油远期看涨期权跳增,商品巨头看好大宗商品中长趋势。

    油价跌势看似难见尽头,近日原油有所反弹,其实衍生品市场早有所显示,并非所有交易商都全盘相信"中长期续跌"的趋势。

    波动率指标已经升至2008年末金融危机最严重时期以来的新高,因在市场抛盘更趋积极之际,交易商赶忙避险。

    在原油30美元/桶卖权(看跌期权)持仓增加之际,40美元/桶的买权(看涨期权)增幅更为可观,这意味着交易商认为今年12月之前,40美元/桶的油价会是相对偏低。

    解决库存刻不容缓,欧佩克秘书长意在与会共谈。

    欧佩克秘书长巴德里周一(1月25日)表示,油市正在进行重大调整,OPEC和非OPEC产油国需共同致力于应对全球供应过剩局面,以使油价回升并启动新油气田的投资。

    巴德里称:"市场解决过剩问题至关重要。可以从之前的周期中看出,一旦这种过剩局面开始消退,油价就开始上涨。另外,解决库存高企问题对原油市场非常重要,当库存下降后,油价终会上升,因而OPEC与非OPEC举行会谈来解决原油库存问题是非常重要的。"

    巴德里还称,考虑到这种局面是怎样形成的,应当将此视为需由OPEC和非OPEC国家共同解决的问题;当然OPEC 2015年生产了一些额外供应(主要是由于沙特和伊拉克),但额外供应中的多数都来自于非OPEC生产国。

    巴德里指出,所有主要产油国坐下来找出一个解决方案,这是非常重要的,因为市场需要看到库存降至能让油价反弹和投资回归的水平。

    巴德里还强调,低油价是投资过度造成的,油价受到短线前景和资金流动驱动;且原油市场基本面与当前油价不符合,预计原油市场长期基本面将导致出现更加符合现实的油价。

    朋友们,希望各位投资者到【财富有道】每日视频直播间和老师一起参与南油交易品种的互动,在直播间我们有老师给出大家做技术走势和基本面的在线解读,为了投资者能把握市场走势轨迹,大家可以及时的作出你的提问以及想要得到的一些问题答复。

    【东方汇能评论及观点仅供参考】

    财富有道

    2016-1-26

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