黄金不惧美国加息预期 一迹象或为大涨埋下伏笔

1评论 2017-02-16 09:37:56 来源:FX168财经报社 作者:巴飞特 如何才能做到2天赚20%?

  国际现货黄金周四(2月16日)亚市盘初延续隔夜升势,盘中最高触及1236美元/盎司。周三(2月15日)尽管美国公布的零售销售及通胀数据好于预期,增加了美联储近期加息的可能性,但美元在触及一个月高位快速回落,提振金价由跌转升,并重返1230美元/盎司上方。另外,根据最新的调查显示,全球基金经理罕见地看涨金价,根据历史经验,这种情况往往预示着金价之后可能大涨。

  据周三公布的一份政府报告称,美国1月季调后消费者物价指数(CPI)月率录得自2013年2月以来最大增幅,表明美国通胀压力正在上升,加上就业市场方面的良好表现,美联储今年料将至少加息两次。

  另一方面,美国1月零售销售数据月度涨幅超出预期,主要受到家庭消费者购买电子产品以及各类商品的助推,表明美国持续利好的国内需求将在今年第一季度支撑经济增长。

  美联储主席耶伦周二(2月14日)在国会发言称,推迟升息可能会使美联储决策委员会的升息步伐落后于经济的发展。周三费城联储主席哈克重申了今年应升息三次的观点。而过去一直持鸽派立场的波士顿联储主席罗森格伦(Eric Rosengren)更是认为可能需要以比每年升息三次更激进的步伐升息。

  不过,尽管美国经济数据表现靓丽,但因耶伦周三未能就下次升息时机提供新的线索,美元兑一篮子货币周三纽约时段自一个月高位101.76快速回落,至101关口下方;现货黄金当天短暂下探1216美元/盎司的日低后迅速反弹逾10美元,并回升至1230美元/盎司上方。

(黄金30分钟 来源:FX168财经网

  联邦基金期货走势显示,3月加息概率攀升至36%,5月加息概率自48%上升至54%,6月加息概率自71%攀升至74%。

  高盛集团(GOLDman Sachs)经济学家Jan Hatzius表示,耶伦国会证词对近期收紧货币政策提供了比预期更多的支持。因此,该行将3月份加息概率从15%提高至20%,并维持5月和6月加息概率在20%和45%不变。

  摩根大通(JPMorgan)认为,尽管耶伦的证词内容“乐观”,但可能还没有鹰派到足以在3月份采取行动。预期今年首次加息发生在6月份。同时,如果经济数据继续表现强劲,5月份行动的概率可能上升。

  摩根士丹利表示,尽管总体CPI高于预期,鉴于美国实际平均周薪在1月份下降0.6%、平均时薪持平,美联储对此可能难以升息。该行现预计,美联储2017年将加息两次,下一次加息将会在9月份,而不是6月份。

  LOGIC Advisors联合创始人Bill O'Neill指出,“所有关于利率的消息,黄金市场基本上都没有理会,我觉得市场可以轻松消化升息25个基点的预期,开始看到一些大型基金返回了市场。”

  全球最大黄金支持上市交易基金(ETF)-SPDR Gold今年迄今持金量增加了18吨,但远低于去年同期的增幅。

  基金经理罕见看涨金价 罗杰斯建议抄底金银

  根据美银美林近期对近200名基金经理的调查显示,这些全球最大、最强势的基金经理突然一改此前厌恶的观点,并罕见的持有看涨黄金心态,因担忧通胀、滞胀和全球贸易保护主义。他们并认为黄金是对抗这三者的最保险资产。这些基金经理控制着逾5000亿美元投资资产。

  眼下,国际现货黄金交投于1300美元/盎司关口下方。但调查显示,基金经理认为黄金价值被低估低估了15%,,与2009年1月创下的纪录持平。

  过去10年中,多数基金经理仅有3次认为黄金处于廉价水平。之前两次分别发生在2009年1月和2015年1月,随后金价一路暴涨。这一情形的出现无疑不仅仅是出于巧合。

  最新调查结果传递出有趣的信息。这些基金经理通常在其投资组合中都不持有黄金。如其打算在其投资组合中添加黄金,他们中的多数人都需要经过投资委员会的批准,这将花费数周乃至数月时间。但如果他们的确感兴趣,且这一兴趣一直保持下去,他们料会在未来数月催生更多黄金投资需求。

  此外,国际投资大师罗杰斯(Jim RoGErs)周三再度发表悲观言论,他让投资者“做好准备”,因为“我们将遭遇一生之中最糟糕的经济麻烦”,当然,作为“商品大王”,罗杰斯毫不掩饰自己对黄金的偏爱,他声称,自己希望拥有更多黄金。

  他在接受财经媒体MacroVoices采访时指出,尽管黄金和白银可能会走低,但他建议投资者逢低买入金银资产。他自已也趁金价走低而买入了大量黄金。

  据美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五(2月10日)发布的报告称,最近一周对冲基金进一步增持了黄金和白银的看涨头寸。

  福四通(INTL FCStone)分析师Edward Meir表示,“今年的政治和经济形势都比较不稳定,我们不可能看见黄金被遭到大规模的抛售,跌至2016年底和2017年初的水平。”

  不过,根据监管文件周二(2月14日)披露的信息显示,国际金融大鳄索罗斯(George Soros)在2016年四季度已经出清了黄金类股,同时著名对冲基金经理、亿万富翁保尔森(John Paulson)也减持了SPDR Gold Trust基金的份额。

  王迪 资深策略分析师

  全国黄金交易从业资格证编号:G2016061199000179

  水皮杂谈》节目特约智胜黄金分析师,10余年金融投资行业工作经历,国内多家媒体特约评论员。其投资分析领域横跨股票、期货、外汇、现货等多个品种,整体对趋势交易的领悟和操作有其特有观点。并研发出《背驰递增递减策略》及《趋势线生长原理》,长期受到广大投资者的关注和热爱。

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王迪 水皮

关键词阅读:加息 保险资产 MacroVoices 美国商品 黄金投资

责任编辑:余朝清
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