美联储加息来了?别急!黄金TD的拐点还没到

1评论 2017-03-01 18:58:51 来源:第一黄金网 两大主题十只金股

  昨日在市场在默默等待特朗普国会首秀的时候,美联储的官员的一番话却犹如平地一声雷般的引爆了市场行情,近段时间以来,已经有多位美联储官员放出鹰派言论,在我们还在关注特朗普的国会首秀的时候,美联储3月加息概率已经悄然上升,并且超过了50%。这或许意味着3月份或迎来今年美联储第一次加息。

黄金TD

  美联储主席耶伦的老下级、旧金山联储主席威廉姆斯称,通胀正朝着2%回升,美联储非常接近就业和物价稳定这双重目标,他预计3月会议认真考虑加息。威廉姆斯认为,美联储必须循序渐进地行动,“目标是让经济扩张处于健康状态,不过热也不过冷,尽可能就地持续下去。”

  威廉姆斯今年并没有美联储FOMC的投票权,明年投票权轮到他。不过他是耶伦任旧金山联储主席时的下级,曾密切合作,因此被外界视为耶伦的亲密战友。

  威廉姆斯讲话稍早,有今年FOMC投票权的达拉斯联储主席Kaplan重申前一日的表态,认为加息“宜早不宜迟”。此后另一位有FOMC投票权的高官——费城联储主席Harker和Kaplan一样表达了对经济的信心。他们还都强调,需要继续循序渐进加息。

  威廉姆斯和Harker讲话后,路透援引美国联邦利率掉期交易数据称,市场预计美联储3月加息概率上升10个百分点至60%。目前芝加哥商业交易所(CME)根据美国联邦基金期货交易制作的“美联储观察工具”显示,市场预计美联储3月加息概率升约9个百分点,约为40%。

  另外美联储“三号人物”、纽约联储主席杜德利表示,加息的理由显得更为紧迫,预计联储可能在“相对而言不远的将来”加息。他成为一天之内第三位释放鹰派信号的联储高官。此后美债价格下跌,美元反弹。市场预计的今年3月加息概率涨破70%。

  以目前70%以上的预期概率看,今年3月美联储会议加息几乎板上钉钉。过去两年市场预计美联储“下次会议”加息概率超过70%的情况出现两次,分别是预计2015年12月会议和2016年12月会议,美联储也的确在那两次会后宣布加息。可现在距离美联储会议还有还有将近半个月,这期间也许会有其他因素影响市场预期,比如特朗普讲话和非农就业报告。

  芝加哥商业交易所(CME)根据美国联邦基金期货交易制作的“美联储观察工具” 显示,市场预期3月加息概率由周二稍早的将近40%升至62%,前一日概率只有30%以上。

  针对此,高盛集团将美联储3月会议加息概率从原先的30%提高到了60%。不过,高盛强调,3月升息并非已成定局,因为本周将公布许多经济数据,包括核心个人消费支出与供应管理协会报告,此外美联储主席耶伦周五要发表演说。

  其实目前美联储看上去加息已经板上钉钉声势浩大,但其实仅仅是一些官员发表了鹰派言论推升了加息预期,美联储是否加息看的是经济数据以及就业,而最近的经济数据好坏参半,并不能成为加息的决定性条件,而就业方面,下周3月10日即将公布最新非农数据,这也是美联储3月利率决议前最重要的数据,这个数据将大概率决定美联储加息与否。如果下周的非农数据表现疲软,那么3月加息还是有难度的。

  黄金TD的拐点还没到

  伴随着目前市场加息预期的升温,黄金TD出现了明显的下跌行情,此前金价一度录得281.47元/克三个月新高,但还没站稳脚步就立刻开启连续下跌,目前黄金TD再次回到278元下方。从走势图上看,一根明显的倒锤线似乎预示着行情的拐点,的确,在上涨趋势之中出现上引线较长的倒锤线是行情由涨转跌的信号,但其实并不能就此说明黄金强势已过。

  在走势图中,我们分析今年以来黄金TD的行情可以发现,在金价从258元/克上涨到之前的280元/克的这段时间内,行情整体是处于一个较强的上涨通道之中,而期间虽然同样也出现国下跌行情,但从跌幅来看,每次黄金TD下跌都基本控制在4元的幅度左右。之后行情要么止跌,要么反弹,因此这次金价在突破280压力位后出现的下跌行情可以看作是触及到上行通道的顶部而发生的回调,因此结合此前的下跌幅度来判断,此轮下跌第一个止跌点在276点位。第二个止跌点在274这个上行通道的下边界,不过从强弱上看,274点位的支撑力度要弱于276点位。

  截止发稿前,黄金TD价格还在277.57元/克,本周之后还有耶伦的重要讲话,如果跌幅能够控制在4元以内,那么黄金TD则还有反弹的机会。本周虽然美联储有很多官员讲话,但下周的非农数据才是加息的重点。

  王迪 资深策略分析师

  全国黄金交易从业资格证编号:G2016061199000179

  水皮杂谈》节目特约智胜黄金分析师,10余年金融投资行业工作经历,国内多家媒体特约评论员。其投资分析领域横跨股票、期货、外汇、现货等多个品种,整体对趋势交易的领悟和操作有其特有观点。并研发出《背驰递增递减策略》及《趋势线生长原理》,长期受到广大投资者的关注和热爱。

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王迪 水皮

关键词阅读:加息 黄金网 债价格 利率掉期交易 美联储主席

责任编辑:马维
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