重磅事件“三足鼎立” 这个超级周你要关注的不只有非农!

1评论 2017-03-06 10:19:44 来源:环球外汇网 如何判断星期六买点?

  继上周美国总统特朗普和美联储主席耶伦发表重要讲话后,本周金融市场无疑又将迎来一个充满动荡和不确定性的“超级周”。从消息面看,关键事件可谓“三足鼎立”,在月中的美联储议息会议前,投资者很可能将率先面临一轮大洗礼。

  其中,每月最重磅的经济数据美国非农将再度在周五的“老时间”横空出世,在距离美联储3月议息会议仅剩几天的背景下,料将对美联储是否加息产生决定性影响。此外,在央行方面,欧洲央行澳洲联储都将公布利率决议,尤其是欧银决议,德拉基讲话几乎每次都会令市场遭遇“惊涛骇浪”,本周可能也会如此。而本周的第三大关注点则当属原油市场一年一度的盛会——CERAWeek能源大会。届时,包括沙特、海湾产油国、俄罗斯、巴西、墨西哥、美国等所有大型产油国都将在美国休斯敦会面,并发表重要讲话,很可能挑动原油市场投资者的神经。

  此前,中国周日发布2017年政府工作报告,将今年经济增长目标设定在6.5%左右,并明确提出在实际工作中争取更好结果。这一目标为去年首次提出的6.5-7%经济增速的区间下限。M2亦由上年的13%调降至12%,投资消费亦纷纷调降。美联储主席耶伦上周五则暗示,有望在本月升息,且今年稍后还会有进一步行动。目前来看,随着金融市场逐渐进入3月传统的旺季行情,一系列重大风险事件的出炉,料将令行情走向变得更为错综复杂!

  【超级周来袭!非农领衔多项重磅数据密集出炉】

  北京时间3月10日(周五)21:30,美国劳工部将公布2月非农就业报告,这将是美联储在下次召开货币政策会议前的最后一份重磅数据报告,因此重要性不言而喻。当前彭博调查的80位经济学家后得出的预期中值显示,经济学家预计美国2月新增就业人口将是19万人,低于上月的22.7万人。同时失业率将较上月的4.8%下降0.1%至4.7%。

  分项数据方面,预计美国2月平均时薪同比将增长2.8%,环比将增长0.3%,均好于前值,料将继续呈现上升态势。如果薪资能够继续保持加速上行,那么将会进一步推升美国未来的通胀预期。在全球通胀回升以及美国特朗普政府可能大幅推进基建和减税的背景下,通胀抬头只会使得美联储加速收紧政策的步伐。

  路透社上周末则认为美国非农就业报告预计显示2月新增就业18.6万个,可能足以促使美联储行动。一周初请失业金人数已在上月末降至近44年最低水平,显示就业市场进一步收紧。

  实际上,当前市场现在几乎反映了3月升息的可能性接近100%,而且年底前还将再升两次。因此有业内人士指出,只要非农数据能够保持稳定,那么几乎就等同于提前宣告了3月加息的结果。

  美联储主席耶伦上周五暗示,有望在本月升息,且今年稍后还会有进一步行动。耶伦称,“在本月稍后的会议上,联邦公开市场委员会将评估就业和通胀未来的发展是否会与我们的预期一致。如果结论是肯定,那么进一步调整联邦基金利率可能是合适的”。耶伦讲话后,美元遭遇获利了结下滑,美国公债收益率上升后基本持稳,美股尾盘则变动不大。

  美联储副主席费希尔上周五也表示,同意近期决策者暗示不久将升息的观点,因大选后经济信心增强且需求增长。里奇蒙联储主席莱克则表示,联储需要先发制人地升息,以防通胀失控。但他并未明确表示应在3月升息。

  路透社指出,在通胀走高之际,强劲的就业增长可能导致就业市场过热,美联储青睐的通胀指标目前已处于央行官员12月预测的今年通胀区间的高端。制造业增长也在增强,抵消了相对疲弱的消费者需求,这足以促使立场最为鸽派的美联储官员认为升息宜早不宜迟。

  值得一提的是,除了非农,本周还有多项其他重要数据将出炉。其中,定于周三的“小非农”ADP就业数据可能成为周五非农报告的预演。ADP报告显示,1月新增就业人数24.6万,远高于12月的15.1万。这些数据表明,继2016年下半年的不温不火时期之后,就业加速增长。此外,周四还将公布初请失业金数据。美国初请失业金人数已经降至44年低位,刷新1973年3月以来新低,表明美国就业市场处于或接近充分就业状态。

  而在中国,中国2月外储、贸易帐、通胀数据和金融数据也将陆续登场。分析师预计,经济增长强劲、股价上扬,或降低外储面临的压力;考虑到春节过后食品价格的下滑,市场预期2月CPI同比将下滑至1.8%;大宗商品价格上扬、需求走强和过剩产能消化等因素,将驱动工厂端价格走高;2月社会融资规模增量或达到1.4万亿元人民币,这一指标波动较大,或受季节性因素影响。

  欧洲方面则将公布欧元区四季度GDP终值,分析认为,根据德法两大经济体的数据来看,家庭消费、投资支出在去年四季度均成为经济增长的首要功臣。

  【欧洲央行携手澳洲联储登场!德拉基能否再成市场焦点?】

  看完了经济数据,本周在央行层面也同样不乏亮点。欧洲央行和澳洲联储将分别在本周四和周二公布最新的3月议息会议结果。其中,欧洲央行行长德拉基显然将有望再度扮演市场焦点人物!

  路透调查结果显示,分析师一致预期欧洲央行将保持政策不变。路透撰文称,在距离法国和荷兰大选只有几周的情况下,欧洲央行不会急着添乱,因此届时可能只会认可强劲的增长数据,避免发出任何可能助长民粹主义势力的政策暗示。

  欧洲央行在1月会议上维持基准利率不变,符合预期。该行还决定维持购债刺激计划不变。欧洲央行行长德拉基表示,欧元区经济走强,但仍然脆弱,需要更多反弹时间。欧洲央行上次会议的纪要则显示,央行官员们对于经济的走向感到满意,不急于逆转货币刺激。

  由于经济成长处于金融危机之前以来的最好情况,而且通胀略微超过了欧洲央行的目标水准,要求该央行缩减其2.3万亿欧元(2.42万亿美元)购债计划及提高负利率的呼声日渐高涨,尤其是在德国。

  但在欧洲央行内部,当前鸽派仍占据明显的多数,因此任何政策转变都将比较勉强。实际上,那可能意味着提高通胀预测,让面向银行业者的超低利率贷款计划如期到期,并暗示存在经济成长情况可能不如人意的风险。

  彭博经济学家预计,欧洲央行在此次会议上还将延续类似的立场,短期不会有政策变化。只有当核心通胀开始走强时,欧洲央行才会开始谈论缩减QE,相关声明在9月份之前都不太可能出炉。欧洲央行想要开始缩减QE至少也要等到2018年1季度。而彻底退出并开始加息则至少要等到明年年底乃至2019年。

  彭博经济学家还撰文称,欧洲央行行长德拉基未来一周将成为关注焦点,但他的语调应该不会有什么意外。鉴于基础通胀低迷,欧洲央行可能会维持刺激措施。欧洲央行行长德拉基可能避免讨论缩减购债,甚至反驳一些利率决策者要求调整政策指引的呼吁,不再提及可能进一步降息。市场几乎已经排除了降息的可能。

  瑞银(UBS)分析师Reinhard Cluse表示:“如果法国总统选举也能顺利进行,而且经济成长与通胀数据保持强劲,则欧洲央行可能在6月8日的会议上变得更加鹰派。然后可以在7月20日的会议上让市场为9月7日缩减资产购买规模做好准备。”

  澳洲联储本周二也将公布3月利率决议。受访的67位经济分析师预计,澳洲联储3月7日将按兵不动。去年该联储曾降息两次。澳洲联储在2月会议上将官方现金利率维持在1.5%不变,符合市场预期。一些经济学家认为,澳洲联储下一步将是加息,而其他人则表示由于通胀处于相对低位,其仍有降息空间。

  根据路透调查,尽管大多数受访者预计,今年澳洲利率前景稳定,但有12位受访者认为联储在12月前至少会再降息一次,另外有4位分析师则预计该联储有可能会加息一次。有分析师指出,澳洲联储周二可能暗示,鉴于上季度经济反弹令人信服、大宗商品出口增长和家庭债务水平强劲上升,政策放松周期已结束。

  【产油国齐聚休斯敦共商大计,年度CERAWeek能源大会本周召开】

  原油市场方面本周则将迎来一场盛会。自周一(3月6日)起,包括沙特、海湾产油国、俄罗斯、巴西、墨西哥、美国等所有大型产油国都将在美国休斯敦会面,举行年度CERAWeek能源大会。其中,俄罗斯能源部长Alexander Novak会在周一发表讲话,沙特能源部长Khalid Al-Falih会出席周二的会议。欧佩克、俄罗斯和美国无疑是目前全球原油产出的三大巨头,目前这三巨头的未来政策走向令人关注。

  去年11月,OPEC成员国和俄罗斯等非OPEC产油国都同意减产180万桶原油,以此将油价控制在了每桶50美元左右。同时,美国石油钻井商却加大生产,钻进速度达到一年来最高,并有望在年底创新纪录。就在OPEC承受减产之痛之时,美国页岩油商却坐收渔翁之利,因此此次大会上,OPEC成员国、俄罗斯和美国会进行怎样的交锋和妥协值得关注。

  环球外汇上周五曾介绍过,根据彭博的调查,2月份沙特的原油产量比1月份下降9万桶/日至978万桶/日,连续两个月低于其产量限额1006万桶/日,沙特仍然承担了欧佩克减产的大部分负担。2月份欧佩克原油产量为3217万桶/日,比1月份减少6.5万桶/日。但如果加上印度尼西亚的产量,2月份欧佩克产量比其去年11月底减产协议规定的产量目标(3250万桶/日)多出41.5万桶/日。

  而上周六凌晨公布的美国至3月3日当周的石油钻井总数为609口,连续第7周增加,为2015年10月以来的最高水平。按照目前美国能源能源产业的生产效率,此钻井数可以在1-3个月内形成约43.6万桶/日的产能。去年6月份以来,美国活跃石油钻井平台数量增加了91%。去年夏天以来,美国原油产量增加了55万桶/日,上周达到903万桶/日,为去年4月以来首次突破900万桶/日。

  分析指出,在此次能源大会上,沙特和俄罗斯要谈的主要话题是未来的协议执行,以及在目前美国产出增加的情况下,是否要延长减产协议时间。目前双方的减产协议时限为6个月。

  一些分析师认为,如果美国产业大量增产原油,并让太多原油进入市场,导致油价低于每桶50美元的话,OPEC和美国页岩油厂商会发生冲突。埃克森美孚主席Darren Woods表示,OPEC掌控着低成本的杠杆,而非常规开采业务是由经济和市场价格驱动的。在俄罗斯和OPEC成员国此前大量开采原油后油价一度跌至每桶20美元。

  他还说道,OPEC在短期内对市场有很大影响力。诚然,埃克森美孚等公司的石油开采计划对市场也有新的影响,而OPEC会如何应对这种影响就值得关注了。此前,他们的回应是加大生产,造成的结果就是市场供给过剩,油价下跌;现在他们又开始减产,使得市场又出现非常规性反应。Darren Woods将于下周一在CERAWeek能源大会上讲话。

  美国WTI原油周一早间继续徘徊于53美元关口附近。从持仓情况看,根据美国商品期货交易委员会CFTC的每周持仓报告,截至2月28日当周,纽约原油多头仓位为690281手,较上周减少22436手;空头仓位为165027手,较上周增加8917手;净多头仓位为525254手,较上周减少31353手,表明看空原油的情绪有所升温。

  王迪 资深策略分析师

  全国黄金交易从业资格证编号:G2016061199000179

  水皮杂谈》节目特约智胜黄金分析师,10余年金融投资行业工作经历,国内多家媒体特约评论员。其投资分析领域横跨股票、期货、外汇、现货等多个品种,整体对趋势交易的领悟和操作有其特有观点。并研发出《背驰递增递减策略》及《趋势线生长原理》,长期受到广大投资者的关注和热爱。

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王迪 水皮

关键词阅读:欧洲央行 通胀 区间下限 钻进速度 WTI

责任编辑:马维
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