美联储透露崭新情报 金融市场“最后一分钟”大变盘

1评论 2017-04-06 07:46:02 来源:凤凰国际iMarkets 如何判断星期六买点?

  根据周三公布的联邦公开市场委员会3月14日至15日政策会议纪要,大多数美联储官员表示,他们支持在今年晚些时候开始缩减央行4.5万亿美元的资产负债表,他们并且重申对于渐进加息的展望。

  美联储公布的最新会议纪要透露了三个崭新的信号:

  1、最近几个月一直悬在市场上的一个问题有了答案:今年晚些时候开始缩减规模4.5万亿美元的美国国债和抵押贷款支持证券资产。投资者将缩减资产负债表规模解读为意味着加息次数减少。

  2、美联储同样正在考虑一件阔别许久的事情:经济展望上行风险超过下行。4名官员认为通货膨胀面临的风险偏向上行,12月时是3名。这一转变解释了为什么美联储有信心今年的升息步伐会快于2016年。

  3、联储基金利率期货充分体现下次加息的时间为9月份,10月17日的隐含利率为119基点,在100-125基点的目标区间中,1月18日的隐含利率为128.5基点。

  注:美联储接下来的政策会议将于5月2-3日和6月13-14日举行。

  美联储上述决议在北京时间周四凌晨2点(纽约汇市尾盘),美联储可能会比预期更早地停止再投资的消息,影响了投资者信心,随后的时间里金融市场大变盘。

  美国股市在最后90分钟交易中悉数回吐当日涨幅;美元一度冲高,但在美联储会议纪要发布并显示大多数决策者支持美联储缩减资产负债表规模仅数分钟后便缴械投降;黄金削减跌幅,震荡反弹,因为美联储没有透露进一步加息时机的细节;美债收益率一度急剧攀升,随后回吐纪要公布后录得的最初涨幅,最终回落至接近纪要发布前触及的水准。

  美国股市

  最后90分钟尽吐当日涨幅

  美国股市周三收盘下跌,在最后90分钟交易中悉数回吐当日涨幅。

  道琼斯指数下跌41点,至20648点,跌幅0.2%。标普500指数下跌0.3%。纳斯达克综合指数下跌0.6%。

  银行和能源股在尾盘的跳水行情中领跌;公用事业和房地产类股是仅有的上涨板块,因10年期国债收益率在美联储会议纪要公布后下跌超过3个基点。

  道指盘中一度上涨近200点,但美联储公布的3月会议纪要显示,官员们同意,他们希望今年晚些时候开始缩减央行的资产负债表,之后道指回落。

  根据会议纪要,一些美联储官员表示,股票价格似乎较标准估值偏高,若金融市场出现重大调整则会给经济预期带来下行风险。

  以过去12个月的每股收益计算,标普500指数成分股的市盈率已连续106个交易日超过20倍,这是自2010年以来时间最长的一次。

  花旗首席美国股票策略师Tobias LevKOvich在客户报告中写道:美国市场看起来比全球市场昂贵。然而,估值比债券收益率看起来更合理。虽然强劲的美元可能会对利润造成阻力,但是宽松信贷条件对未来的经济增长有利。

  美国国债

  美国国债收盘下跌。

  基准10年期国债收益率在3月会议纪要公布後不久升至2.382%,随后收窄涨幅,收报2.352%。该收益率较周二收盘触及的一个月低点2.35%小幅上涨。

  债券市场反弹表明有关美联储资产负债表的议题并未令国债投资者感到太多不安。

  2年期国债收益率报1.2340%,跌1.8个基点;3年期国债收益率报1.4370%,跌3.3个基点;5年期国债收益率报1.8519%,跌3.8个基点;30年期国债收益率报2.9856%,跌1.4个基点;5/30年期国债收益率差扩大2.6个基点,至113.284,为2月份来最大;收益率曲线连续第五天陡化,创去年9月来最长纪录。

  债券交易员还关注华盛顿有关医保和税改的博弈,以便判断通货再膨胀交易能否继续下去。

  外汇市场

  纽约汇市周三,美元一度冲高。

  根据美联储的会议纪要,美联储官员们在3月政策会议上同意,他们希望今年晚些时候开始缩减规模4.5万亿美元的美国国债和抵押贷款支持证券资产。

  但美联储官员们对一些重要问题仍未做出决定,比如削减资产的速度和规模。停止资产再投资将缩减所持资产规模,理论上将提振长期利率和美元。

  美元本月来首次兑日元录得的涨幅收窄,因美联储在缩表问题上发出的信号令市场愈发认为,决策者们会选择不那么激进的紧缩路径。

  同时,周三公布的数据好坏参半。

  人力资源服务公司ADP的报告显示,美国私营部门3月份增加26.3万个就业,轻松超过经济学家预期的18万个。强劲的民间就业数据一度刺激美元上涨,因市场揣测周五的官方非农报告会显示美国经济强劲。

  NeuberGEr Berman驻芝加哥的高级投资组合经理兼全球利率主管Thanos BArdas表示,未来3-4年美元兑其它G10货币仍将处在长期的上行势头上。

  金市

  国际金价周三后市收窄跌幅,因为美联储3月会议纪要基本未披露关于进一步加息时机的细节。

  纽约商品交易所四月份交割的黄金期货盘后下跌0.3%,至1255美元/盎司。该期货收盘下跌0.8%,至1248.5美元/盎司。

  如果周五的美国非农就业数据显示经济表现良好,那么也许有人会进一步退出黄金投资,市场会有合理的回调。

  五月份交割的银期货结算价下跌0.7%,至18.87美元/盎司。

  铜期货周三大涨,因南非即将爆发的矿工罢工引发了供应担忧。

  纽约商品交易所五月份交割的铜期货结算价上涨2.6%,至2.68美元/磅。

  离岸人民币

  离岸人民币兑美元在纽约交易时段午后收窄跌幅,因美元在美联储官员发出收缩资产负债表的信号后从高位回落。

  北京时间周三凌晨5点,离岸人民币兑美元报6.8825元,较前一交易日纽约尾盘跌0.05%。

  在岸人民币兑美元节后首个交易日夜盘收跌0.2%,报6.8975元;北京时间周三16:30人民币官方收盘价报6.8965元,较前一交易日收跌0.07%。

  中国清明节假日期间,美元指数高位横盘,稍有回落,周三中国央行将人民币兑美元中间价顺势上调87点,至6.8906元。

  昨天,朝鲜发射了一枚导弹,导致亚洲地缘政治局势进一步紧张,市场避险情绪升温,美元和日圆等避险资产受到青睐,这对人民币汇率带来压力。

  同时,市场交投也较为谨慎。中美领导人会晤可能会谈及贸易和汇率问题,投资者将密切关注。

  全国黄金交易从业资格证编号:G2016061199000179

  水皮杂谈》节目特约智胜黄金分析师,10余年金融投资行业工作经历,国内多家媒体特约评论员。其投资分析领域横跨股票、期货、外汇、现货等多个品种,整体对趋势交易的领悟和操作有其特有观点。并研发出《背驰递增递减策略》及《趋势线生长原理》,长期受到广大投资者的关注和热爱。

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王迪 水皮

关键词阅读:金融市场 美联储主席 情报 涨幅 国债收益率

责任编辑:马维
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