金价从五个月高位回落逾1% 避险光环还能闪耀多久?

1评论 2017-04-20 09:52:50 来源:FX168财经报社 作者:巴飞特 涨停板,就要这样抓

  国际现货黄金周四(4月20日)亚市盘初暂时交投在1280美元/盎司附近。周三(4月19日)金价较此前触及的近五个月高位下滑超过1%,并触及1274.20美元/盎司的日内低位,因美元和美国国债收益率上升。不过,朝鲜紧张局势及法国和英国即将举行大选,仍在支撑黄金这一避险资产的需求,限制了金价的跌势。

  周三当地时间下午,英国议会以522:13的票数压倒性支持英国首相特蕾莎梅在周二公布的提前举行大选的动议。英国确定将在6月8日举行大选。特蕾莎梅称,大选将提供一个明确而清晰的机会,确保国家拥有强有力、稳定的领导层,带领英国在脱离欧盟上走得更远。

  但据国际货币基金组织(IMF)周三发布的一份报告称,英国退欧带来的挑战可能削弱金融稳定,其影响方式在当前难以估计或预测。

  与此同时,本周日(4月23日)法国大选第一轮选举将举行。民调显示,在第一轮大选中,四个主要候选人之间的支持率十分接近,形成了“四方角逐”的态势。

  根据Ifop周三公布的每日滚动调查,法国极左翼总统候选人梅朗雄的第一轮投票支持率下降0.5点至18.5%,极右翼候选人勒庞22.5%,中间派候选人马克龙23.5%,共和党候选人菲永19.5%。调查亦显示,28%的人计划放弃第一轮投票,72%的人确定自己的投票意向。

  近几周美元兑一篮子货币持续下滑,美国公布了一系列令人失望的经济数据,且投资人怀疑特朗普政府是否能推进减税,这压制了对通胀加快的预期。美联储周三在褐皮书中指出,2月中至3月底,美国经济温和至适度扩张。

  美国银行(BofA)策略师Shyam Rajan周三在研究报告中称,虽然市场普遍认为特朗普政府不太可能在8月前启动税改,但利率市场早已经消除了可能进行税改的前景。

  利率期货走势周三显示,交易商已经缩减对美联储今年再加息两次的预期。根据CME Group的FedWatch Tool,期货交易商预计美联储在6月会议上加息的几率降至48.5%,低于4月6日的71%。

  周三美元指数反弹0.31%,报99.81,周二曾跌至3月28日来最低的99.465,美国10年国债收益率上扬。现货黄金周三纽约时段一度重挫逾10美元,触及1274.20美元/盎司,最终收在1280美元/盎司附近。

  Dillon GaGE Metals贵金属投资服务部门行政副总裁Walter Pehowich表示,“美元走强,美国10年期国债收益率升至2.2%给金价造成一些压力。看上去在隔夜远东市场有大量基金卖盘,也给金价施压,这一走势令华尔街黄金交易商守护多头仓位。”

  香港永丰金融集团研究主管Mark To 认为,“黄金的整体情况不止是乐观,因为北朝鲜引起的地缘政治紧张局势,以及美联储加息预期的下降。我们看到1280美元/盎司是交易区间的盘整区域,金价将在1270至1310之间盘整。”

  MKS PAMP集团交易员Sam Laughlin表示,黄金应该在大约1280美元/盎司和1276美元/盎司处获得支撑,在短期内限制进一步的下行动作,黄金有能力测试1300美元/盎司的水平,地缘政治的担忧支撑其避险地位。

  地缘政治风险对金价的支撑还能持续多久?

  眼下金价仍在接近五个月高位附近交投,至少有一项指标显示,升势正在积聚动能。本周,Comex期金未平仓合约攀升至1月份以来的最高水平,从美国和朝鲜之间的问题到欧洲大选,全球的紧张局势催生了对避险资产的需求。然而,地缘政治风险对金价的支撑究竟能够持续多久,机构分析师对此给出了各自的观点。

  RJO?Futures驻芝加哥资深市场策略师Frank Cholly表示,“未平仓合约上升,因为投资者希望在所有的不确定性面前保护自己。地缘政治方面一切都非常紧张,现在的局面就像是个火药桶。”

  福四通(INTL FCStone)分析师Edward Meir表示,“进入法国选举的紧张局势应该从理论上为黄金提供一些支撑,但在某些时候,我们认为市场不欢迎勒庞的风险溢价已经反映在价格里了。但是,要使这些有所抵消,可能是勒庞失败,美元走低,而美国税收改革和基础设施支出两者似乎都越来越远,为黄金画了一个看涨背景。”

  意大利联合圣保罗银行(Intesa Sanpaolo SpA)分析师Daniela Corsini表示,受通胀提速以及俄罗斯、叙利亚和朝鲜的地缘政治紧张局势提振,金价今年整体将上涨。她预计2017年底金价将触及1350美元/盎司,这将是2016年6月以来的最高水平。

  花旗银行在周三发布的报告中称,已经上调了2017年的黄金展望,但是明年的价格料回落。该银行表示,“短期内黄金不可知”,但由于二季度利率环境偏低,与特朗普总统相关的政策风险以及地缘政治紧张局势的上升,其全年前景看涨至1220美元/盎司。上个月,花旗发布了对黄金价格的全年展望为1200美元/盎司。

  不过,加拿大皇家银行(RBC)报告指出,地缘政治事件不再是黄金价格的主要驱动因素,而宏观经济则是最主要的驱动因素。

  报告称,“最近,地缘政治冲击似乎对黄金的影响要小得多,例如在2015年,当时我们没有看到希腊债务危机全民投票或巴黎袭击的短期影响。近年来,宏观经济背景似乎已成为黄金价格比地缘政治事件更大的推动力。”

  驻英国研究机构CRU的贵金属分析师Kirill KirilenKO周三(4月19日)表示,短期来看金价仍有足够的独立风险事件为其提供支撑,并且可能最终达到1300美元/盎司,但如果这些事件没有进一步升级,金价年底将跌回1200美元/盎司。他还重申,CRU对2017年黄金均价的预估在1250美元/盎司。

  Kirilenko认为目前金价的水平公平地反应了市场情况,并且有进一步上涨的前景,但并不认为金价还会进一步上涨11%的空间。

  王迪 资深策略分析师

  全国黄金交易从业资格证编号:G2016061199000179

  水皮杂谈》节目特约智胜黄金分析师,10余年金融投资行业工作经历,国内多家媒体特约评论员。其投资分析领域横跨股票、期货、外汇、现货等多个品种,整体对趋势交易的领悟和操作有其特有观点。并研发出《背驰递增递减策略》及《趋势线生长原理》,长期受到广大投资者的关注和热爱。

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王迪 水皮

关键词阅读:Ifop 地缘政治 高位回落 周三 大选

责任编辑:马维
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