交易规模达1250亿美元!“硬通货”黄金有哪些交易形式?

1评论 2017-05-09 13:55:42 来源:金十数据 作者:fxword汇众 没时间盯盘怎么办?

  作为世界上最为活跃的贵金属交易对象,黄金及其衍生品的全球每日交易价值规模达到1250亿美元。从实物交易发展成为有组织的场所交易,后又有多种衍生品交易。那么,黄金主要有哪些交易形式呢?

  在人类货币史上,黄金从古至今都一直是最闪耀的一颗星,没有之一。在货币充当等价物的阶段,金银是被人类最为认可的货币。现如今,黄金充当货币在市场上流通的功能已逐渐被纸币、电子货币取代,但是其作为储备财富和交易对象的功能依然流行于世界的每一个角落。

  黄金是世界上最为活跃的贵金属交易对象,全球每日交易黄金及其衍生品的价值规模达到1250亿美元。在过去的十年间,黄金的交易规模不断扩大,越来越多的人涌入黄金交易市场寻找投资机会。

  黄金交易的起源是实物黄金交易,如金币、金条、金首饰的买卖,后来逐渐发展成了有组织的场所交易,如黄金交易所。现如今,黄金的衍生品种类十分繁多,如纸黄金、黄金ETF等等,这些衍生品的交易构成了一个庞大的黄金交易市场。那么,黄金交易有哪些主要形式呢?

交易规模达1250亿美元!“硬通货”黄金有哪些交易形式?

  第一,实物黄金交易。这种交易形式最古老、历史最为悠久,包括金条、金币、金首饰等等。有些交易者将购买实物黄金作为收藏保值的手段,有的是为了装饰,还有的是为了升值赚差价。总而言之,黄金实物交易之所以长盛不衰,一方面是因为黄金是财富的贮藏方式,另一方面是因为黄金具有观赏价值。但交易实物黄金最大的难点在于:辨别真假与成色。

  第二,期货交易所黄金交易。期货交易是伴随实物交易而来的,实物交易的诸多不便利性使得期货交易应运而生。期货交易的是合约而不是实物,只有合约到期时才实行实物交割。黄金的生产商和交易商都会参与到黄金期货的交易之中,主要目的是为了对冲金价的波动风险;另外还有一些个人投资者也会参与其中,旨在谋取差价或者对冲风险。

  目前,黄金期货交易最大的市场是芝加哥商业交易所(CME)内的黄金期货市场。CME的黄金期货合约的标的物是100盎司黄金,其合约价值由当前的金价决定。芝商所的金库里面储藏着大量的实物黄金,黄金期货合约都以这些实物黄金为担保,避免出现违约风险。而国内方面,上海期货交易所已经推出黄金期货合约,代码为AU,计价单位为人民币。

  第三,现货黄金交易。现货黄金和期货黄金相对,主要差别在于没有交割期限限制。在当前的现货黄金市场的交易中,投资者并不涉及实物黄金的交割,而是仅仅在账户中显示黄金的持仓头寸,金价的波动会直接影响到投资者账户的盈亏。

  现货黄金市场主要由一些大型的机构构成,如大型银行、大型黄金生产商、黄金交易商等,这些大机构作为做市商,向现货黄金市场提供报价,负责撮合买卖双方达成交易。

  现货黄金交易分为国际现货黄金交易和国内现货黄金交易。国际现货黄金交易一般指的是“伦敦金”交易,伦敦金不是一种黄金的名称,而是一种黄金交易方式的名称。伦敦黄金市场并不是一个实际存在的交易场所,而是一个通过各大金商的销售网络连成的无形市场。

  投资者在交易伦敦金时,买卖交易记录只在个人预先开立的“黄金存折账户”上体现,而不必进行实物金的提取,这样就省去了黄金的运输、保管、检验、鉴定等步骤,投资者以赚取买卖差价为目的。目前很多外汇交易者所交易的现货黄金就是伦敦金,代码是XAU或者GOLD。当前的很多经纪商将伦敦金包装成差价合约产品(CFD)提供给交易者们交易,经纪商们提供杠杆交易,还提供各种小型的交易账户,大大降低了投资者们进入国际现货交易市场的资金门槛。

  国内现货黄金交易主要是指上海黄金交易所内的黄金交易,该交易所是中国唯一的、专门从事黄金交易的市场,在全球场内黄金现货场所中交易量位居第一。2016年4月,上海黄金交易所发布了全球首个以人民币计价的黄金基准价格——“上海金”,进一步和国际黄金市场接轨。目前上海金的定价由18家单位共同决定,其中包括黄金生产商、黄金批发零售商、中资银行外资银行

  第四,黄金ETF交易。黄金ETF是黄金和证券相结合的衍生品,黄金ETF指数追踪黄金的价格波动,基金公司以实物黄金为依托,在交易所内公开发行基金份额并上市交易。投资者购买黄金ETF基金份额获取收益,投资者在基金存续期间内可以自由赎回。买卖黄金ETF和买卖股票、基金非常相似,操作基本一致。

  黄金ETF在国外十分流行,美国股票交易所上市的黄金ETF交易规模很大。世界著名的黄金ETF基金有iShares Gold Trust和SPDR Gold Trust。目前国内的也有黄金ETF,但与国外相比,无论是交易规模还是民众知晓度都十分不佳。

  第五,国内银行纸黄金交易。目前国内多家银行推出纸黄金交易,如中国银行(行情601988,买入)(港股03988)、工商银行(行情601398,买入)(港股01398)、建设银行(行情601939,买入)(港股00939)。纸黄金是黄金的纸上交易,投资者的买卖交易记录只在个人预先开立的黄金存折账户上体现,而不涉及实物金的提取。盈利模式即通过低买高卖,获取差价利润。优点是银行提供,缺点是没有杠杆,费用过高。

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关键词阅读:黄金期货 贮藏方式 XAU 黄金生产商 交易账户

责任编辑:余朝清
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