超级核弹!FOMC决议夜:一张图暗示美元抛售风暴要来了?

1评论 2017-09-20 20:29:16 来源:FX168财经报社 作者:冷静 游资亲授打板神技

  全球金融市场准备迎来9月最重磅的一枚“核弹”——FOMC利率决议!今晚,超级疯狂之夜来了:美联储将公布最新的利率决议、货币政策声明、点阵图、更新经济预期等等...今夜最大的看点恐怕还是这一张图:美联储点阵图!分析人士指出,考虑到美联储或下调通胀预期,调整点阵图,美元或将迎来“悲惨”的抛售之夜...

  FOMC决议决最重磅:一张图?

  北京时间周四凌晨2时,美联储将公布利率决议,2时30分,美联储主席耶伦将召开记者会!届时美联储最新的货币政策声明、点阵图、经济通胀就业预期等等也将悉数“面世”...

  眼下市场广泛预计,美联储决策者将在为期两天的会议结束后宣布,将从10月开始逐渐削减其资产负债表规模,并且不排除在12月12-13日会议上升息的可能。

  据外媒报道,美联储官员已经就金融危机爆发10年后的这个里程碑展开了充分沟通,金融市场似乎不会将缩表视作一件大事。

  彭博最新撰文指出,美联储今年会否再次加息?这是投资者希望决策者结束为期两天的会议时澄清的最大问题。因为这张最新的点阵图,对于今夜的金融市场至关重要!

  按照惯例,历次季度性会议中,美联储决策官员都会更新这张“点阵图”,这张图表反映了美联储成员对未来几年利率的预期。下图为美联储6月会议结束之后的点阵图情况:

(美联储6月会议点阵图 来源:FX168财经网、美联储)

  分析人士指出,从今晚的这张点阵图,投资者预计将从以下三大方面中窥探出美联储未来货币政策的走向,这势必将对美元的走势产生重大的影响...

  1、今年年底前美联储是否还能再度加息,这将决定美联储能否完成年初设计的年内加息三次的原定计划;2、明后两年尤其是明年美联储的加息次数,这将反映官员们对于中期经济通胀前景的信心;3、由于此份美联储点阵图将首度包含2020年的利率预期,届时的点阵图分布很可能将预示美联储官员对本轮加息周期何时结束的看法。

  加拿大皇家银行(RBC)指出,FOMC的2020年点阵图是周三要关注的大事。

  RBC经济学家Tom Porcelli、Jacob Oubina以及策略师Michael Cloherty周一在研报中称,FOMC将首次发布2020年经济和联邦基金预测,这可能揭示决策者是否认为紧缩周期即将结束。

  摩根士丹利投资管理(Morgan Stanley Investment Management)固定收益投资组合经理Jim Caron说道:“假如点阵图上的点开始下移,这对于市场的影响将更大。”

  摩根大通(Michael Feroli)则指出,FOMC的点阵图将最受市场关注,与6月份预期相比,预计年内不再进一步加息的FOMC委员数量或将增加,不过预计这不足以令点阵图中值下降。

  关于美联储年内的升息问题:根据彭博9月12-14日对42名预测者的调查,FOMC最新预测可能会显示,更多决策者支持在年底前再加息一次,就像在6月份最新预测发布时一样。

  虽然早前一连串疲弱的消费者价格报告曾抑制了对今年再次加息的预期,但是在8月份数据显示通胀企稳后,人们的观点变了。根据利率期货合约报价,年底前加息的概率回升到了50%左右。

  西太平洋(行情601099,诊股)银行分析师,今夜更值得注意的是美联储对各项预期的调整,尤其是对通胀和联邦基金利率的预期。由于近期经济指标显示并不理想,美联储如何看待这一情况就显得相当重要。

  除了这张图之外,投资者还需要重点关注的就是美联储主席耶伦的记者会,尤其是谈及美联储领导层的问题...

  外媒称,可以预见,耶伦会再次被问及她是否与总统特朗普讨论了自己的将来。之前有消息称,耶伦7月份曾与特朗普的女儿伊万卡举行了早餐会。

  美联储副主席费希尔(Stanley Fischer)本周是最后一次出席FOMC会议,他意外宣布决定在10月中旬离职,对美联储未来领导层的猜测进一步升温。

  特朗普上周表示,他喜欢和尊重耶伦,但还没有决定下一任美联储主席人选。耶伦的任期将于2月份届满,她屡次绕开了有关这个话题的所有问题,可能还会这样做。

  不过彭博在文中指出,预计耶伦应该会更坦率地回答有关就业和通胀前景及其对加息步伐影响的问题。

  从目前各投行对点阵图预期来看,虽然只是部分预期点阵图会显示今年不再加息,但是多数都预期点阵图会显示支持今年再度加息的人数会下降。

  分析人士指出,这点对于美元来说非常不利,毕竟此前市场一直对今年再度加息还充满了较大期望。

  此外美元还面临一些不利因素,像美联储未来领导层的不确定性,以及近期飓风对美国经济的影响等。这些情况都使得美元从此次利率决议获得支撑的可能性不太大。

  当然如果出现意外,美联储还是坚持年内加息的看法,那么本来显弱势的美元短线上就可能获得有力支撑。

  美元的抛售风暴来了?

  在美联储利率决议前,眼下美元全线走低,而且各主要货币对美元走势并没有因为关键风险事件到来而表现特别沉闷,这意味着整体市场情绪上并不是徘徊状态,而是不倾向于看好美元。

  今夜的FOMC决议,对于美元来讲可能又是一个抛售之夜!FXStreet首席分析师Valeria Bednarik指出,除非宣布加息,并在12月加息,否则美元可能不会持续走高。

美元指数4H走势图 来源:FX168财经网)

  其还撰文指出,美国政府暗示,税制改革将讨论到9月底,所以美联储鹰派,加上月底发布一些税改的积极消息,才可能是美元下跌结束的开始,但这仅是最可能的情况。

  “尽管美联储有可能宣布资产负债表正常化,但我们预计今日的FOMC会议不会对美元产生正面影响,”荷兰国际集团(ING)的策略师在客户报告中写道。

  “即便对美元真有影响,那美元所面临的风险也倾向于下行,因为资产负债表正常化已被市场消化,而且应该会以非常缓慢的步伐进行;鉴于FOMC鸽派阵营增强,点阵图可能会下行。”

  分析人士表示,考虑美联储可能调降通胀前景,并调整点阵图,这将提升美元的下行风险。道明证券撰文指出,美指逼近近期低点,91关口仍为关键点位,不过一旦下破,或致其深跌约5%。

  BK Asset Management外汇策略董事总经理Kathy Lien在接受CNBC采访时称,对于投资者而言,在临近美联储利率决议之际或者决议出炉后抛售美元可能是明智之举。

  美银美林则表示,美联储9月决议令美元面临平衡风险,不过将抓住时机逢低买入。欧元兑美元方面,宜做空现价,年底目标下看1.15,止损设于1.2100。

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关键词阅读:FOMC 点阵图 美元短线 CNBC 伊万卡

责任编辑:余朝清
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