就在今晚!FOMC历史性决议即将揭晓 做空美元的绝佳窗口来了?

1评论 2017-09-21 09:02:48 来源:FX168财经报社 作者:夏洛特 涨停板套利三天赚20%

  年度最重磅的美联储决议之一进入两小时倒计时!周三(9月20日),在美联储会议结果出炉之前,市场屏气凝息,美元指数走势低迷,以英镑和纽元为首的主要非美货币纷纷上扬。有市场人士指出,美元最可能的情形是先扬后抑,决议出炉与美联储主席耶伦新闻发布会之间或成为做空美元的窗口。

  市场屏息以待美联储决议 美元下滑非美跃跃欲试

  美市早盘,美元指数全线下滑,距离三个交易日以来最低位91.60不远。眼下全球金融市场聚焦美联储“年度最重要的”决议...

  美联储会议前市场谨慎情绪占据主导,这使部分投资者不愿更加大幅地调整其仓位,尽管美国总统特朗普隔夜发表强硬讲话后,朝鲜半岛紧张局势可能加剧。

  眼下市场广泛预计,美联储决策者将在为期两天的会议结束后宣布,将从10月开始逐渐削减其资产负债表规模,并且不排除在12月12-13日会议上升息的可能。几乎可以肯定的一点是,FOMC这次将做出历史性的声明,宣布通过逐步淘汰债券再投资,开始缩减资产负债表的计划。

  彭博最新撰文指出,美联储今年会否再次加息?这是投资者希望决策者结束为期两天的会议时澄清的最大问题。因为这张最新的点阵图,对于今夜的金融市场至关重要。

  三井住友信托银行资深市场分析师Ayako Sera称,“市场波动不大,美联储会议前投资者惴惴不安,目光牢牢地锁定在”反映美联储官员对未来利率预期的“点阵图上”。

  “美联储会议之前投资者的心脏‘怦怦乱跳’,”她表示。

  摩根士丹利投资管理(Morgan Stanley Investment Management)固定收益投资组合经理Jim Caron说道:“假如点阵图上的点开始下移,这对于市场的影响将更大。”

  “尽管美联储有可能宣布资产负债表正常化,但我们预计今日的FOMC会议不会对美元产生正面影响,”荷兰国际集团(ING)的策略师在客户报告中写道。

  “即便对美元真有影响,那美元所面临的风险也倾向于下行,因为资产负债表正常化已被市场消化,而且应该会以非常缓慢的步伐进行;鉴于FOMC成员分歧加大且鸽派阵营增强,点阵图可能会下行。”

  BK Asset Management外汇策略董事总经理Kathy Lien在接受CNBC采访时称,对于投资者而言,在临近美联储利率决议之际或者决议出炉后抛售美元可能是明智之举。

  其他货币:英镑/美元大幅走高,缘于早前公布的零售销售表现抢眼。路透评论称,英国8月零售销售单月增幅创今年4月以来最高,令英国央行11月加息几率上升。

  如果美联储决议令人失望,鉴于英镑最新的强势,英镑/美元很有可能继续上扬,而美联储决议鹰派,将会触发英镑回调。

  不过FXStreet首席分析师撰文指出,相对于其他货币而言,英镑跌幅应该有限,除非美联储意外扣动加息扳机。

  纽元/美元大幅飙升,再创逾一个月新高0.7376。纽元成为今日主要货币中变动最大的币种,因调查显示新西兰执政的国家党大幅领先反对党。该国将在周末迎来大选。

  根据One News-Colmar Brunton民调,新西兰国家党支持率跳升6点至46%,反对党工党的支持率下降7点至37%。最近几周工党支持率曾大增。

  “很明显,所有事情都与周末的选举相关,”法国农业信贷银行汇市分析师Manuel Oliveri表示。“今天早晨的民调显示国家党再次领先,情况不利工党,而工党被视为利空纽元。”

  美联储决议来袭 做空美元的窗口来了?

  美联储将以一种非常渐进的方式,开始削减其4.5万亿美元的资产负债表。美联储已经提前好几个月就像市场传达了这一讯息。耶伦告诉我们,这将“像看油漆干”。因此,主要政策决策中料没有什么意外之事。

  市场将继续猜测下一次加息的可能。早在2016年12月,耶伦及其同僚将“点阵图”上调为2017年加息三次。今年上半年,一切似乎都在按计划进行。美联储在3月和6月分别加息一次。9月份的紧缩将以减少资产负债表的形式出现,而今年的最后一项举措将是再次加息,这将是连续第三次加息。

  但随着时间的推移,事情变得更加复杂。尽管就业状况得到了改善,但薪资年率仍保持在2.5%的水平。核心通货膨胀率降至1.7%,且此后并未从这一水平上升。美联储官员经常对通胀没有上升感到惊讶和失望。如果通胀率没有上升,美联储就不会急于提高利率。

  由于财政刺激的可能性更低,以及对飓风造成的破坏的担忧,12月加息的可能性大幅下降,美元也大幅下跌。

  但最近情况发生了变化:通胀并没有扩大到1.7%以下,飓风伊尔玛所造成的损失比小于预期,而特朗普与民主党人达成了令人惊讶的协议。所有这些都给美元增添了亮丽色彩,重新提高了加息的可能性。

  国外财经网站Forex Crunch撰文就美联储决议给美元带来的影响进行了分析:

  情景1--美元:先涨后跌?

  尽管距离12月仍有一段时间,且美联储总是告诉我们加息与否依赖于数据,但市场不会在行动前等待。

  首先也是最重要的是,伴随着政策声明美联储将同时发布点阵图。他们很有可能不会改变今年剩余时间的加息路径。这可能会提振美元。美联储仍处于加息轨道之上这一印证或带来积极作用。

  但接下来耶伦将出场,她可能会更加谨慎。只要把重点放在政策声明和资产负债表的减少上,市场就会认为,其不会承诺在12月加息。这可能会导致美元贬值。

  这种情况可能会提供一个交易机会:在FOMC发布政策声明及点阵图(北京时间周四凌晨2点)和耶伦的新闻发布会(北京时间周四凌晨2点开始,通常会持续一个小时)之间会出现一个做空美元的窗口。

  情景2--鸽派美联储:美元下跌

  不用说,这并不是唯一的情形。美联储可以通过从点阵图中移除第三次加息来平衡其资产负债表的紧缩。

  对他们来说,这似乎是平衡之举,但对于已经消化了量化紧缩(QT)的市场来说,官方取消12月加息的举措将是卖出美元的信号。

  情景3--对经济持乐观态度:美元上涨

  在这种情况下,美联储坚持其点阵图,而耶伦则坚持她对经济的乐观看法。如果经济状况不好,为什么要开始QT进程呢?耶伦可能会关注美国经济的积极因素(第二季度和第三季度经济增长更好),并将12月的加息稳稳地放在桌面之上。

  在这种情况下,12月加息的可能性将会上升,美元也会随之上涨。

  综上所述,Forex Crunch表示,美联储9月决议至关重要,美联储将公布新的经济预测并举行记者招待会,美联储下一次加息具有高度不确定性。美元涨跌不定,而我们的主要设想是在完全逆转下行趋势之前,先向上行方向迈进。但是,任何事情都有可能发生。

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关键词阅读:做空 FOMC 美元指数 CNBC FXStreet

责任编辑:马维
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