美联储纪要“鸽”声嘹亮 黄金突破1300大关近在咫尺?

1评论 2017-11-23 09:36:32 来源:FX168财经报社 作者:巴飞特 新零售还能炒多久

  国际现货黄金周四(11月23日)亚洲时段盘初在1290美元/盎司附近盘整,周三(11月22日)因美国经济数据表现弱于预期,且美联储(FED)会议纪要暗示决策者对通胀存在明显的分歧,导致美元兑一篮子货币重挫,美债收益率也走低,提振金价一度大涨逾1%,盘中最高触及1294美元/盎司。值得注意的是,美国国债收益率周二曾触及十年来最平水准,且收益率曲线正在趋平,分析师认为这将是推动金价突破1300美元的因素之一。

  据联邦公开市场委员会周三公布的10月31日至11月1日会议纪要显示,很多决策者预计将不得不在“短期内”升息,尽管在通胀迟滞的情况下,各人对于未来的政策路径看法仍然存在分歧。

  美联储本月初的会议上曾决定维持利率不变,但随着他们继续渐进地收紧政策,市场预计他们将在12月加息。美国的失业率目前处在16年低点,不过通胀仍然处在远低于目标水平2%的位置上。

  会议纪要称,许多与会者认为,低通胀可能不仅反映了暂时的因素,也反映出一些进展最终可能证明是更为持久的。但另一方面,也有一些官员表示,随着劳动力市场持续收紧,通货膨胀可能面临“越来越多的上行风险”。

  在政策问题上,委员会没有在此次会议上加息,但委员们表示,未来可能会逐步加息。市场当前认为12月加息的可能性接近100%,不过预计2018年仅会加息一至两次。

  《华尔街日报》点评称,会议纪要暗示美联储短期内加息的可能性很大,但对通胀的担忧在增长,有委员对通胀持续低迷的情况发出警告,这意味着2018年美联储可能不会如此前预期的那样激进。

  此外,会议纪要的措辞较11月会议讨论的更为温和,更偏鸽派。目前的问题是,若2018年通胀仍处于低位,美联储是否会坚持此前计划的3次加息,而鲍威尔接替耶伦担任美联储主席,也为明年的前景蒙上阴影。分析师们目前在密切留意是否有任何迹象显示,美联储的官员们在12月12-13日会议上提交经济预测时可能下调他们的展望。

  另一方面,周三公布的经济数据方面,美国10月资本财新订单意外下降,此前连续三个月大幅增长,上月扣除飞机的非国防资本财订单下降0.5%,这是2016年9月以来的最大降幅。同时,据密歇根大学消费者信心报告显示,长期通胀预期下降。

  上述数据印证了即将卸任的美联储主席耶伦(Janet Yellen)周二晚间发表的评论,即有一些迹象暗示通胀预期或许正在下滑。耶伦当天表示,应继续循序渐进地升息。但她也警告,对通胀将很快回升“非常不确定”,暗示对升息采取谨慎态度。

  由于美联储会议纪要偏鸽派,且经济数据走软,美国国债收益率周三下跌,并打压美元指数下挫0.75%,至93.307的10月20日以来最低位。不过,现货黄金则获得提振一度上涨逾1%,盘中最高触及1294.66美元/盎司,最终收在1292.32美元。

  其他贵金属方面,现货白银周三上涨1%,报17.11美元/盎司;现货铂金上涨0.4%,报936.60美元/盎司;现货钯金升0.5%,报1003.40美元/盎司,盘中触及11月10日来最高1007.20美元。

  值得注意的是,美国国债收益率周二曾触及十年来最平水准,因预期美联储将加息,通胀将继续保持在低位,美国政府将增加发行中短期国债,同时延迟大幅增加较长期国债的发行量。

  事实上,美国收益率曲线趋平是当前交易员讨论的一大主题,因为出现这一现象往往预示着衰退即将到来。

  荷兰国际集团的Chris Turner表示,“随着美联储今年的再次加息和明年的两次加息(3月和9月)实际上已经被被消化,短期美国利率现在能走多远是值得怀疑的。”

  盛宝银行(SAXO Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen周三表示,更平坦的收益率曲线和正苦苦挣扎的美元/日元汇率是黄金市场的两大积极迹象。两年期和10年期美债收益率已经收窄至10年来最低点。

  Hansen在报告中写道,长期债券的持续购买和短期债券被抛售表明,市场对经济衰退的担忧超过了通货膨胀,从而提振了黄金的避险吸引力。

  他承认,最近的价格走势让投资者感到沮丧,因为黄金价格一直无法突破1300美元/盎司。不过,他补充称,在股市不断刷新纪录、债券收益率不断上升的环境下,黄金一直表现出了弹性。

  从技术角度看,Hansen表示,第一个支撑位是1275美元/盎司,但其关键支撑位于10月低点1260美元/盎司左右。他表示,上行方向,金价需要突破10月高点1305美元/盎司以吸引新的买入势头。

  “在我们取得突破之前,交易员们必须保持耐心。我预计,突破1300美元将创造一些买入动能,将使我们达到年底的目标,而我的目标是1325美元/盎司,"他说道。

关键词阅读:加息 通胀 债收益率 美联储主席 黄金价格

责任编辑:马维
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