假期市场回顾:美元创14年来最大跌幅

1评论 2018-01-02 10:48:38 来源:华尔街见闻 上市公司绝密调研报告

  2017年最后一个交易日已经结束,这一天,美元遭到集体群殴,风声鹤唳,四面楚歌。而黄金原油欧元英镑等踩着美元的“脊梁骨”纷纷向前跨了一大步,为2017年的辉煌战绩画上完美句点。

  不过从另一个角度看来,全球金融市场是在欢乐的派对气氛中为2017年收官。回顾2017,全球经济增长回暖,提振了企业获利和大宗商品价格;而通胀温和,则令各大央行维持宽松货币政策。

  MSCI明晟亚太地区(除日本)指数连续三周周线上涨,2017上扬33%,距离十年高位仅一步之遥。价及金价有望分别创下2009年及2010年来最佳表现,美国油价则攀至2015年中以来高位。

  然而,美元多头的运气就没那么好。2017年初时市场普遍预计,在美联储准备进一步升息之下,美元可望一路挺升。但事实证明,即使美联储兑现升息三次的承诺,美元仍未受益。美元指数目前报92.6左右,2017以来下跌超过9%,创下2003年以来最大全年跌幅。

  欧元为2017表现最佳的货币之一,目前接近三个月高位,2017上涨近14%。而日本央行虽维持超宽松货币政策,美元兑日圆仍有所回落,年内下跌3.5%。

  展望本周,全球主要国家将相继发布12月制造业及服务业采购经理人指数(PMI)等数据,美联储联邦公开市场委员会(FOMC)周三将发布的12月政策会议纪要和周五出炉的12月非农就业报告亦备受各方瞩目。

  道明银行的Rumpeltin上周在报告中表示,非农将定下主要的基调,随着市场参与人士的回归,它将对市场构成影响。随着美元失去年底融资需求这一关键支撑,下周可能将继续承压。

  **美元指数全年跌逾9%**

  全球股市2017硕果累累,美元表现则相形失色。MSCI明晟亚太地区(除日本)指数全年上扬33%,距十年高位仅一步之遥。而美元指数年内跌逾9%,将创2003年以来最大年度跌幅。

  尽管美国经济扩张,美联储收紧货币政策,且美国通过税改法案,美元2017仍告挫跌。朝鲜半岛紧张局势、俄罗斯干预美国大选丑闻及美国低通胀,料持续令美元承压。

  “美联储和欧洲央行准备在2018年让政策正常化,但因通胀忧虑有限,货币波动可能受抑,”三井住友资産管理公司的策略师团队称。

  该团队指出,“与朝鲜和中东相关的地缘政治风险,以及英国退欧谈判和美国期中选举构成的政治风险,在2018年都颇值得关注。”

  许多机构投资者年底结账,此类活动将令美元承压。

  “美元空头正在发动2017年的最后一击,这也许预示着2018年的走势,”OANDA亚太交易主管Stephen Innes称。

  **USDJPY走贬**

  尽管日本央行致力维持超宽松货币政策,美元兑日圆年内仍下跌3.5%。

  新加坡大华银行外汇策略师Peter Chia称,货币政策趋同明年可能打压美元,除美联储外的其他央行要么脱离货币刺激措施,要么开始升息。

  “我认为日本决策者希望提早让市场为政策变化做好准备...明年发出的信号可能更爲密集。”

  他表示,日本央行可能2019年才会真正收紧政策,预估到3月底时美元可能跌至108日圆。

  **欧元表现亮丽**

  欧元2017表现抢眼,年内上涨13.5%,为2003年以来最佳年度表现。法国大选让市场松了口气,外界预计欧洲央行将让货币政策正常化,加上市场对德国和西班牙政治情势平静以待,均提振欧元走势。

  意大利3月4日将举行大选一事,早在市场预料之中,欧元反应平平。意大利选举料将産生悬峙国会,幷可能导致意大利市场波动。除了意大利3月大选等政治因素外,欧洲央行如何缩减大规模货币刺激措施,也是欧元明年将面临的一大关键因素。

  欧元本周开收在1.20上方,维持在三个月来最高水平。

  **人民币创逾三个半月新高**

  人民币兑美元即期上周五续随中间价上行,幷与中间价一起刷新逾三个半月新高。路透援引交易员指出,近期美元指数频频下行,加上临近元旦假期市场流动性不佳,双边点差较大,波动性亦较平日高,跨年前后人民币料延续宽幅波动。

  他们指出,美元指数全年未见像样反弹,疲软走势大大缓解市场购汇意愿;而2月份有春节长假,3月份有两会召开,人民币一季度表现最大的不确定在于美元会否反弹。

  2017按中间价计算的人民币兑美元累计升幅超过6%,一改过去三年连跌走势,幷创出九年来最大年度升幅;交易员称,理性看待年度表现,如果放到较长时间跨度看,人民币弹性越来越高,逐渐向成熟市场货币靠近。

  **大宗商品“开挂”**

  年末大宗商品似乎“开了挂”,彭博数据显示,彭博大宗商品指数在过去十个交易日中全部上涨,创下了近18年来的最长连涨纪录。

  而近期黄金、原油、铜和钯金等商品几乎全线走高,其中钯金成为了大宗商品市场上的最大赢家,2017全年涨幅超过50%,这主要是因为对汽油车尾气排放处理装置需求大幅增加,推动了钯金的需求。

  而对于铜和的多头而言,这一年也收获颇丰,由于全球经济前景明朗,对工业金属的使用量也有所增加,推动基本金属价格上涨。

  在另外一端,糖和天然气流年不利。糖的麻烦来自于全球供应过剩,而天然气则在连续两个冬季相对温暖,库存居高不下的打压之下跌到了近十个月的最低价位。

  **黄金重回千三**

  回顾2017年的贵金属走势,黄金从年初的低于1200美元/盎司一路上涨,一度逼近1350美元关口,虽然9月以来黄金开启跌势,但在美联储12月加息和特朗普税改尘埃落定之后,黄金在12月下旬上演“利空出尽”的大行情,终于在2017年最后一个交易日重回千三。

  The Daily Coin上周报导,俄罗斯央行大批买进黄金,九月购入34.2吨黄金、十月购入21.8吨黄金、十一月购入27.9吨黄金,总持有量升至1,828.88吨。要是继续以此一速度买金,2018年第一季俄国就会挤下中国,成为全球第六大黄金储备国。

  而白银的命运则略有点“悲惨”,今年7月的“闪崩”一度令其跌至14美元/盎司附近,此后白银也经历了一轮长达两个月的涨势,但9月到12月上旬的这轮下跌也对白银造成打击,最低跌至15.5美元/盎司附近。虽然收官之夜白银突破17美元关口,但今年白银的涨幅还不到5%,表现远远逊于黄金。

  **油价高位盘整**

  相比之下,原油的涨势则是从今年下半年开启的,虽然欧佩克和非欧佩克从1月1日开始减产,但上半年美国原油产量高企仍在今年上半年对油价造成打压,不过,随着欧佩克和非欧佩克的减产初见成效,经合组织的原油库存有所下降,油市初现平衡曙光,而且美元的走弱也为油价下半年的涨势“添了一把火”。而欧佩克和非欧佩克延长减产协议、多地油管爆炸威胁到原油供应、美国原油产量也在多次增加后录得下降……多重利好因素频频袭来,帮助原油在最后一个交易日再度冲高。

  美油主力合约12月29日上涨0.58美元或1%成为每桶60.42美元,布伦特原油上涨0.15美元或0.2%成为每桶66.87美元。2017年,美原油上涨12.5%,布伦特原油上涨17.7%。

  路透社公布的一项分析师调查结果显示,2018年,布伦特原油均价预估将接近每桶60美元,为59.88美元,较一个月前的调查结果58.84美元有小幅的上调。西德州原油的均价预估为每桶55.78美元,相比前月的调查预估为54.78美元。

  **比特币修正**

  至于加密货币,尽管年底比特币大幅修正,但它还是凭借着10多倍的涨幅成功成了一个“网红”,在金融媒体上频繁登上头条。并且以1500%的涨势收了个盆满钵满。另一个不得不提的就是瑞波币,在年底之前,很多人可能还不知道瑞波币,但它在沉寂了6个月后,趁着比特币遭遇年底屠杀,成功抢镜,一跃超过以太币成为第二大加密货币,无疑是2017年的黑马。

  

关键词阅读:美元指数 油价高位 Rumpeltin 美元兑日圆 市场回顾

责任编辑:卢珊 RF10057
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