完美非农能否助推美元反攻?考验不断黄金前景不明

1评论 2018-06-03 11:36:26 来源:FX168财经报社 【狙击二期(*0****)】突破在即!

  5月28日至6月1日当周,现货黄金本周下跌,缘于之前强于预期的美国就业数据提振了美联储(FED)将在本月加息的预期,提振美元走强。现货黄金周五小幅下挫,美市盘中最低下探至1289.12美元/盎司,金价仍运行在1300下方。本周黄金下跌8.3美元,跌幅0.64%。日内公布的美国5月非农就业数据显示,新增岗位22.3万个,远超预期的19万,失业率也录得3.8%,创下18年来的新低。非农数据发布后,巨量抛压使现货黄金一度跌破1290美元/盎司,后金价止跌反弹,但仍处于跌势。

  国际现货黄金6月1日当周累计收跌8.3美元,涨幅0.64%,收报1293.00美元/盎司,最高上探1306.46美元/盎司,最低下探1289.40美元/盎司。

(黄金周线图)

(黄金周线图)

  一些大宗商品分析师表示,黄金市场的情绪已明显转向悲观,因在美国强劲的就业数据和美元进一步升值后,金价对6月13日的更确定的加息前景作出重新调整。

  周五出炉的美国5月非农就业报告令经济学家感到意外。数据显示,上月新增了22.3万个就业岗位,而预期为18.9万。失业率也降至3.8%,为18年来的最低水平。

  凯投宏观分析师Simona Gambarini周五对Kitco新闻表示,在乐观数据公布后,所有迹象都表明6月将加息。芝加哥商品交易所的FedWatch工具目前显示,不到两周之后再次上调25个基点的可能性高达94%。

  不过,Gambarini指出,由于加息已经在很大程度上被消化了,大多数投资者现在都把注意力集中在美联储主席鲍威尔的新闻发布会上。

  值得关注的关键问题将是美联储对通胀和地缘政治紧张局势的看法:“在FOMC会议之前,投资者不愿采取更大的立场。他们关注的是鲍威尔在会议期间的措辞和央行对通货膨胀的看法。美联储对地缘政治的看法也很重要。如果美联储推迟加息,或者地缘政治成为障碍,那么这对黄金是有利的。”

  Gambarini预计,美联储今年将再加息三次,使2018年的总加息次数达到四次。她还补充说,尽管加息对黄金来说是一个重大的阻力,但这完全取决于美元的反应。

  “这真的是与美元相关——美元对金价的影响更大。如果美元保持在当前水平或回落,那么黄金价格不应因即将到来的加息而受到太大的拖累,”Gambarini称。

  “长期而言,黄金的大幅下行动力可能是在利率达到2%之后,美联储仍选择不停止货币政策收紧,”SIA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski表示。

  “美联储可能会在2018年和2019年的每个季度继续加息,”Cieszynski称,“达到2%之后,其可能仍不会停止。”

  本周要闻盘点

  非农突袭加息预期压顶 黄金利好消失六月面临大考

  数据显示,美国5月非农就业人数增加22.3万人,市场预期增加19.0万人,前值增加16.4万人;美国5月份失业率为3.8%,预期为3.9%,前值为3.9%。美国劳工部还将3月非农就业人数修正为增加15.9万人。

(图片:zerohedge、FX168财经网)

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  最瞩目的薪资:美国4月平均每小时薪资月率增长0.3%,预期增长0.2%,前值增长0.1%;美国4月平均每小时薪资年率增长2.7%,预期增长2.6%,前值增长2.6%。

(图片:zerohedge、FX168财经网)

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  值得注意的是,最新的报告称,美国5月劳工参与率跌至62.7%,连续三个月下跌。这恐怕是5月非农报告中一个“暗点”!

  周五纽约联储GDP Nowcast模型也上调了GDP增长预期,预计美国第二季度GDP将增长3.3%,此前预期为3.0%。而美国亚特兰大联储GDPNow模型预计美国第二季度GDP增速为4.8%。

  地缘政治局势错综复杂 黄金考验不断

  过去一周,地缘政治风险一度给看涨黄金的人带来了希望,但随后或多或少地有所缓解,迫使分析师对黄金前景持更加悲观的态度。

  “意大利和西班牙的政治不确定性正在得到解决,”SIA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski称,“黄金正与一场完美的逆风搏斗,因美国公布的数据表现惊艳。”

  就连本周的金价走势也未能反映出日益加剧的地缘政治紧张局势,包括美国及其盟友之间的贸易战措辞。此前,美国总统特朗普宣布将对从加拿大、墨西哥和欧盟进口的钢材和征收关税。

  凯投宏观分析师Simona Gambarini表示:“通常情况下,我们预计地缘政治紧张局势的升级将对黄金产生积极影响,但价格没有做出太大反应,这主要是由于美元走强令黄金承压。”

  但是,投资者不应因黄金的短期疲软而感到沮丧,因为一些分析师预计,金价将在今年下半年表现更加强劲。

  美国总统特朗普周五表示,他将于本月晚些时候在新加坡与朝鲜领导人金正恩会面,直接去核化谈判是否会继续下去的不确定性因此得以结束。

  朝鲜主要官员金英哲周五在白宫椭圆形办公室与特朗普进行了一个多小时的交谈,并向特朗普转交了朝鲜领导人金正恩的一封信函。据华尔街日报(博客,微博)报道,金正恩料在信中会表现出对与特朗普会面的兴趣。

  特朗普对记者说道,他不认为第一次会议将会促成有关平壤拆除其核计划和导弹计划的协议。他认为,框架将在“一段时间内”逐渐展开。

  “我认为这将是一个程序,”他在与朝鲜高级助手会晤后对记者说道。“我从来没说过一次会议就达成。我认为这将是一个程序。”

  本周,美国国务卿蓬佩奥与朝鲜代表团举行了会晤。特朗普政府讨论了举行此前被取消的“特金会”的可能性。周四,特朗普在推特上表示,他的政府“与朝鲜进行了非常好的会晤”。

  另一方面,特朗普周四再度放出“大招”——对加拿大、墨西哥和欧盟征收钢铝关税。分析师警告称,特朗普不断“挑起事端”,这令贸易战全面爆发的风险增加。有知名投行认为,若全面爆发贸易战,美元可能出现更长时间的走强。

  美国商务部长罗斯周四(5月31日)表示,美国将从6月1日开始对欧盟、加拿大和墨西哥的钢铝产品分别征收25%和10%的关税。

  罗斯表示,美国希望继续与加拿大、墨西哥和欧盟就贸易进行谈判。其还指出,与欧盟的谈判取得了进展,但是不足以继续豁免其关税。

  美国总统特朗普曾于3月8日宣布,由于进口钢铁和铝产品危害美国“国家安全”,美国将对进口钢铁和铝产品分别征收25%和10%的关税,关税措施于3月23日正式生效。

(图片:Zerohedge、FX168财经网)

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  特朗普政府对钢铝产品征收高关税的决定遭到国际社会强烈反对。欧盟、日本、澳大利亚等多个经济体均曾表示担忧,警告美国的这一措施不仅可能影响多方贸易利益,而且会对以规则为基础的多边贸易体制的稳定性构成威胁。

  针对特朗普最新举动,欧盟委员会主席容克周四说道:“对于全球贸易而言今日是个不好的日子。将对美国的金属关税实施报复。”

  6月8日至10日,G7(七国集团)峰会将在加拿大举行。《洛杉矶时报》日前撰文称,作为东道主,加拿大很可能带头“围殴”特朗普。

  加拿大总理特鲁多针对美国宣布的金属关税迅速采取报复措施,对不超过166亿加元(128亿美元)的美国商品加征进口关税。这是加拿大二战之后实施的最强烈贸易行动。

  特鲁多表示,数十年来加拿大与美国并肩战斗、共同保卫北美领空,这些都说明美国基于国家安全调查而对加拿大实施关税是“不可接受的”,是“惩罚性的”。

  加拿大外长Chrystia Freeland表示,加方的关税税率将是钢铁25%、铝材10%,并将在总金额上与美国的关税完全对等。

  加拿大的关税将于7月1日生效,并将持续到美国取消钢铝关税。加方的关税将覆盖钢铝之外的产品。加拿大还将在世界贸易组织和Nafta的一个委员会挑战美国的关税。

  在加拿大、墨西哥、欧盟等美国的盟友针对特朗普的钢铝关税,激烈回应之后,眼下正在加拿大举行的G7财政会上,贸易俨然占据了中心地位!

  受政治风险推动,德意志交易所(Deutsche Borse,DB)周五公布了其现金市场活动的月度报告。这家交易平台供应商的交易量同比增长了10%,今年5月该公司的黄金持有量也出现了突破。

  更令人印象深刻的是,DB的黄金持有量首次突破了180吨大关。该公司年初的黄金持有量为174.2吨。截至5月底,这一数字攀升至181.8吨。

  黄金持有量的增长受到DB的Xetra-Gold ETF销售所推动。Xetra-Gold的每个单位都受到一克黄金的支撑,这意味着每次有人购买了一单位ETF,一克实物黄金就会存入DB的持仓。

  对黄金的需求似乎受到欧洲持续的政治不确定性所推动。意大利大选及其对欧盟的影响导致投资者开始购买黄金。

  下周市场展望

  Kitco 周五发布的每周黄金调查显示,华尔街专业人士看跌黄金价格的短期走势,而普通投资者仍略看涨。本周Comex 8月黄金交易价格上涨到1300美元/盎司,但周五最终走软,因美国就业报告强于预期。劳工部表示,5月份非农就业人数攀升22.3万人。在针对华尔街专业人士的调查中,有14人参与了调查,有10人,或71%认为下周黄金将会下跌,有2人即14%认为下周黄金将会上涨,2人或14%认为黄金将会盘整。市场参与者中包括黄金交易商,投行,期货交易员及技术分析师。在针对普通投资者的调查中,有578人参与了调查,有296人,或51%认为下周黄金将会上涨,有182人即31%认为下周黄金将会下跌,100人或17%认为黄金将会盘整。

  RJO期货公司的高级商品经纪商Bob Haberkorn表示“下周黄金将继续面临压力,就业数据好于预期,美联储加息的可能性也会下降。”

  沃尔什交易商业套期保值主管Sean Lusk认为,随着美国就业报告的强劲反应,金价将稳中走低。“我不是在寻找一个巨大的抛售,但我正在寻找一个回调,”拉斯克说。 “阻力最小的路径似乎较低。”

  拉萨尔期货集团高级市场策略师查理?纳多斯(Charlie Nedoss)预计黄金价格将出现回落。他说 “从技术上讲,他们(黄金期货)本周失败了,尽管多次尝试,市场无法回到20日均线上方。”

  Phoenix期货及期权总裁Kevin Grady说:“我仍然看淡黄金。过去几天我们看到所谓'风险'。收益率一直在上涨,这应该会阻止黄金价格的上涨。此外,强劲的非农就业人数加上3.8%的失业率将稳定美联储今年加息的步伐。我相信这将最终限制金价上限。”然而,Grady补充说,仍有可能出现“大量的地缘政治新闻”,这可能意味着价格的波动。“任何时候都可能出现价格的暴涨,”格雷迪说。 “我们预计未来几个月会有活跃的市场。”

  PriceFutures集团高级市场分析师Phil Flynn认为,尽管就业人数强劲,黄金价格仍将上涨。他说:“我们一直对黄金非常有兴趣。” “很明显,强劲的,大型的就业报告给黄金带来压力,因为它增加了美联储提高利率的预期。但全球仍有地缘政治担忧。”此外,弗林补充说,持续的钢铁和铝关税问题很可能重燃对贸易战的担忧并且也是支撑黄金的。

  Eureka矿业报告的编辑理Richard Baker是本周调查的另一名多头。Baker说:“我认为金价可能再次回到1300美元的区域,因为政治/地缘政治担忧带来更多的提振,而不是强势美元和重新激活的美联储加息预期的联合拖累,就业数量可能会加大加息预期。”

  道明证券大宗商品策略师Ryan McKay称:"四季度金价将升至1,300美元上方。美联储已经暗示,他们愿意让通胀超过目标,美联储会议结束后这种说法将开始被接受,人们将开始期待央行采取“缓慢”的方式。这应该会使实际利率降低一点,或者至少不会更高,这将会耗尽美元的部分力度。”

  下周重要经济数据和事件

  周一(6月4日)

  欧元区Sentix投资者信心指数

  美国4月工厂订单

  官员讲话:

  欧洲央行管委诺沃特尼在维也纳的大会上发表讲话

  财经事件:

  美国商务部长罗斯(Wilbur Ross)率团访华,将继续就中美经贸问题进行磋商,至6月4日

  周二(6月5日)

  中国5月财新服务业PMI

  意大利、法国、德国、欧元区、英国服务业PMI终值

  欧元区4月零售销售

  美国5月NFIB小型企业信心指数

  美国5月ISM非制造业PMI、美国4月JOLTS职位空缺

  欧盟委员会主席容克、欧盟委员会副主席东布罗夫斯基斯、欧盟经济事务专员莫斯科维奇、欧元集团主席森特诺发表讲话

  欧洲央行行长德拉基和前欧洲央行行长特里谢参加该行20周年会谈

  欧洲央行执委科尔在ICMB组织的有关世界经济的会议晚宴上讲话

  央行动态

  澳洲联储公布利率决议及政策声明

  周三(6月6日)

  澳大利亚一季度GDP

  美国4月贸易帐

  英国央行委员麦卡弗蒂参加LBC电台的听众问答活动

  周四(6月7日)

  中国外汇储备

  英国5月Halifax季调后房价指数月率

  美国上周初请失业金报告、美国5月费城联储制造业指数

  加拿大央行行长波洛兹和高级副行长威尔金斯召开记者会,讨论金融体系评估的内容问题

  美国总统特朗普在白宫会见到访的日本首相安倍晋三

  周五(6月8日)

  日本一季度GDP修正值、日本4月贸易

  中国4月贸易帐

  德国4月贸易帐、工业产出

  英国4月工业产出

  美国4月批发销售

  2018年第44届G7峰会将在加拿大魁北克省度假胜地沙勒瓦举行,至6月9日

  俄罗斯总统普京8日抵达中国,并于9日和10日前往青岛参加上合峰会

 

关键词阅读:黄金

责任编辑:窦晓芸
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