黄金录得周涨幅 下周通胀数据来袭

1评论 2018-10-07 11:10:20 来源:中金网 打板族爽了!

  本周,黄金原油的市场表现可谓是各有千秋。具体来看:

  周二,在意大利预算隐忧等风险事件的提振下,现货黄金曾大幅跳升,录得一个多月以来的最大单日涨幅,然而,好景不长,这一涨势随后受制于美国强劲的经济数据对美元的推升以及日渐巩固的美联储加息预期,黄金在周三、周四的回落后进入了走向不明的波动之中。

  原油方面,出于对供应不足的担忧,本周初原油价格持续走高,不过,在本周后半段受到沙特计划增产消息的打压出现了小幅回落,但仍维持了连续四周的涨势。

  【黄金】

  【事件回顾】

  1、美国9月非农就业人口冷门仅增13.4万两大意外不可忽视

  超级周最后一场大戏,美国劳工部(DOL)周五(10月5日)公布的数据显示,美国9月非农就业人数增加13.4万人,刷新2017年10月以来新低,9月失业率大幅降至3.7%。数据显示,美国9月非农就业人数增加13.4万人,市场预期增加18.5万人,前值增加20.1万人;美国9月份失业率为3.7%,预期为3.8%,前值为3.9%。美国劳工部还将8月非农就业人数修正为增加27万人。

  美国9月失业率大幅降至3.7%,创出1969年12月以来最低水平。值得注意的是,FOMC将2018年底的失业率目标定在3.7%。

  最瞩目的薪资:美国9月平均每小时薪资月率增长0.3%,预期增长0.3%,前值修正为增长0.3%;美国9月平均每小时薪资年率增长2.8%,预期增长2.8%,前值增长2.9%。

  美国劳工部称,过去三个月,平均新增非农就业人数为19万,9月专业和商业服务、医疗保健、运输和仓储就业人数录得增加。

  2、全球债市暴跌意味着什么?流动性危机来了

  美国10年期国债收益率昨日一度突破3.2%,创出2011年以来最高水平。这带动美债收益率曲线整体上移。30年期美债收益率突破3.35%,创出多年高位。5年期美债收益率突破3%至3.079%。

  其他主要国债也未能幸免。日本十年期国债收益率涨至0.16%,创2016年1月来新高。英国十年期国债收益率触及2月15日以来最高的1.663%,为2月15日来最高。中国五年期美元债收益率约为3.2%,比一年前高0.15%;中国十年期美元债收益率约为3.5%,比去年十月高出0.25%。

  摩根大通全球债券收益率指标逼近2.7%高位,这被一些分析师视为全球金融市场的“末日危机水平”。

  3、美元逞凶黄金负重前行分析师态度却更乐观

  周四,加拿大皇家银行财富管理(RBC Wealth Management)执行总监George Gero表示人们对黄金的看法在改变。

  他称,黄金可能会随着其他被低估的商品一起反弹,尤其是原油的持续上涨会增加通胀威胁。

  Hightower Report分析师同样看到了黄金的潜力,提到黄金相对原油处于近4年来最低水平。

  RJO Futures高级市场分析师 Phillip Streible则指出,投资者可能会买入黄金来对冲可能的股市修正。

  他称,小盘指标Russell 2000自从月初以来大幅下跌,这对于美股而言是一个警告信号。

  尽管黄金市场的乐观情绪在抬头,也有不少分析师指出,强势美元必须被终结才能看到真正的牛市。

  4、鲍威尔重申渐进加息路径低失业低通胀并存或持续

  美联储主席鲍威尔当地时间10月2日在美国波士顿参加全美商业经济学协会(NABE)活动上,重申了美联储将保持缓慢、逐步加息的路径,并表示对美国经济持“积极预期”,认为在可预见的一段时期内,美国将保持超低失业率和低通胀环境并存的“历史罕见时期”。

  鲍威尔称,包括更好运用货币政策在内的诸多因素,很大程度上减少了劳动力市场趋紧对通货膨胀的影响。用来表示失业率与通货膨胀之间替代取舍关系的“菲利浦斯曲线”表明,当失业率较低、劳动力市场趋紧时,企业用人成本的增加最终会转嫁给消费者,拉动通货膨胀率上行。然而鲍威尔称,美联储2%的通胀目标,让菲利普斯曲线失效。

  他认为,现有迹象并未表明美国劳动力市场出现“过热”,工资水平的上涨与物价水平上涨及劳动生产率增幅保持一致,所以工资水平的上涨未必引发通胀。

  【分析点评】

  周五,现货黄金小幅收涨,录得0.89%的周涨幅,日内公布的美国9月新增非农就业人口为13.4万人,低于预期18.5万人及前值20.1万人。不过,失业率却好于预期3.8%和前值3.9%,创49年来最低的水平。

  本周美国10年期国债收益率周四升至7年高位至3.2%。近期强劲的美国数据驱动美国债券价格走低。周五在9月非农就业报告发布后,各期限美债收益率进一步刷新多年最高。10年期美债收益率跳涨4.5个基点至3.2309%,创2011年5月以来最高,打破了周四(10月4日)创下的七年新高纪录(3.2305%)。

  分析称,美国国债收益率的上涨将对美元起到一定的支撑作用,但对股市则形成较大的下行压力。对黄金的影响应该是有利有弊,但总体而言弊大于利。美元受到国债上涨的提振而上涨,对黄金是压制和利空;但美股的回调将引发避险情绪,黄金的避险买盘可能会因此产生,但由于美元的强劲,避险资金也有可能流向美元,对黄金就很不利了。因此,分析师也表示,黄金在本年的最后一个交易季度将会比较震荡。因美元和黄金的反向运动关系,只要美元强势,黄金走强的可能性还是比较渺茫,金价宽幅震荡的几率较大。

  目前从技术上看,黄金在1200来回拉锯,金价若不能企稳在此关键支撑上方,上涨动能仍不足。金价若要恢复涨势,需在突破千二关键之后,进一步突破1215美元/盎司的关键水平才能引发更多的买盘跟进,空方也才能退出。下行方面,1200已转化为支撑位,若此位失守,则将考验1190及1180的整数关口。

  针对下周黄金的走势,Kitco 周五发布的每周黄金调查显示,在对下周的黄金价格方向判断上,多数华尔街专业人士和普通投资者弥合分歧,过半人士一致看多。

  【原油】

  【事件回顾】

  1、中金网当周EIA原油库存报告:EIA原油库存大增797.5万原油短线下挫

  美东时间周三(10月3日),纽约盘中,美国能源信息署(EIA)公布的美国至9月28日当周EIA原油库存录得增加797.5万桶,高于预期的增加198.5万桶,前值为增加185.2万桶,刷新2017年3月10日当周(82周)以来最大单周库存增幅。数据公布后,美油和布油一度下跌0.5美元,随后回吐跌势。

  2、油价是否很快下跌? 一指标罕见读数表明油市反转时机成熟

  回看油价走势,虽然价格上探阻力位,但同时价格也处于2011-2012年期间的低点区域内,同时也在2014年开启的上行通道上轨位置附近。

  由此分析师认为,多头一旦发力冲破这一阻力区域,将迎来更大的上行空间。

  以期货市场的风险情绪指标日线情绪指数DSI走势看,当前这一指标看涨进入90%中间区域,这是极为罕见的读数,暗示市场反转的时机有所成熟,可能油价近期将筑顶。不过分析师也表示,价格持续的趋势还不太可能很快结束,即便是在油市上行动能耗尽之后空头头寸开始占据上风的情形下。预期油价或在上行动能耗尽之后震荡整理或向下修正。

  3、美国上周的石油活跃钻井数再减2座连续三周录得下降

  周五,根据美国油服公司贝克休斯公布数据显示,截至10月5日当周,美国石油活跃钻井数减少2座至861座,连续三周录得下降,不过自6月份以来一直维持在860座上方。去年同期为748座。今年第三季度美国石油活跃钻井数累计增加 5座,是2017年第四季度以来增幅最小的季度,当时增加了3座。2018年第一季度和第二季度美国石油活跃钻井数分别增加50座和61座。

  今年第三季度美国石油活跃钻井数累计增加5座,是2017年第四季度以来增幅最小的季度,当时增加了3座。2018年第一季度和第二季度美国石油活跃钻井数分别增加50座和61座。

  美国能源信息署(EIA)本月将2019年美国产量增幅预期从上个月的102万桶/日下调至84万桶/日,预计明年将增加至1150万桶/日,低于上月预期的1170万桶/日。同时最新数据显示,美国7月原油产量为1096.4万桶/日,6月产量从1067.4万桶/日修正为1069.5万桶/日。

  更多数据显示,截至10月5日当周美国石油和天然气活跃钻井总数增加1座至1054座。Simmons &; Co分析师预测称,今年迄今美国石油和天然气活跃钻井平均总数为1020座,2018年有望成为2014年以来新高,当年为1862座。

  此外,贝克休斯在报告中称,美国当周天然气活跃钻井数增加3座至189座。

  Simmons &; Co分析师公布报告称,预计2018年油气钻井总数将达到1031座,2019年将达到1092座,2020年将达到1227,与上周预期一致。

  【分析点评】

  本周,国际油价创今年初以来最长的周线连涨周期,因市场怀疑沙特和俄罗斯并没有足够的备用产能来填补伊朗供应空缺,同时美元承压回落也为油价带来支撑。美国WTI原油期货价格盘中最高触及75.00美元/桶,布伦特原油期货价格盘中最高触及85.12美元/桶。

  周五,俄罗斯能源部长诺瓦克发表讲话称,国际油价可能在今年秋季触及100美元/桶,因伊朗原油供应恐面临进一步制裁的威胁。

  虽然沙特能源部长法利赫表示,该国正在增产来满足市场需求,但投资者担心主要产油国的备用产能并不足以填补伊朗供应空缺。

  UBS Group分析师Giovanni Staunovo表示:“沙特产量不会增长过快,毕竟他们也不希望看到市场再度供应过剩。沙特原油需求因伊朗供应下降而得到提振,但由于该国的备用产能已经很低,这引发了市场的忧虑情绪。”

  事实上,俄罗斯能源部长并非预计油价将在年内破百的唯一人士。能源交易巨头Mercuria Energy也指出,布伦特原油价格将在第四季度升破100美元/桶,而Trafigura Group则认为破百会出现在2019年初。尽管如此,知名投行高盛则不太乐观,认为布伦特原油价格将在年底艰难守住80美元/桶关口。

关键词阅读:黄金

责任编辑:窦晓芸
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