黄金交易提醒:美联储渐进加息预期压顶 金价仍处险境

1评论 2018-10-08 11:30:31 来源:汇通网 打板族爽了!

  

  周一(10月8日)亚洲时段,现货黄金小幅走弱至1200美元/盎司下方,目前交投于1197.11美元/盎司,尽管上一交易日美国9月份就业增长有所放缓,但7月和8月数据经修正后比之前报告的增加8.7万个就业岗位,失业率降至近49年低点的3.7%,这些仍给美元提供支撑,金价后市仍面临一定的下行风险。

  基本面分析

  考虑到近期美国经济数据非常强劲,美联储官员的讲话也普遍偏向鹰派,市场对美联储2019年加息次数的预期有所增加,美债收益率涨至多年高位,这些也都对金价不利。

  ①美国经济数据强劲

  据汇通网观察,10月1日出炉的数据显示,美国9月份ISM制造业PMI录得59.8,虽然较8月份触及的十四年高位61.3有所回落,但仍处于历史较高水平,也明显高于荣枯分界线50上方。

  10月3日出炉的数据显示,美国9月ISM非制造业PMI录得61.6,创1997年8月以来最高。

  众所周知,PMI数据属于前瞻性指标,这暗示美国制造业和非制造业的发展前景非常乐观,这有利于美联储渐进继续的进程,可能会继续给美元提供支撑。

  另外,10月4日出炉的美国8月耐用品订单月率终值为4.4%,也处于逾一年高位,耐用品订单数据在GDP数据中占比较大,这也暗示美国三季度GDP有望录得较好的表现;10月5日出炉的非农就业报告也反应美国就业市场整体依然非常强劲。

  此外,本周还将出炉美国9月份PPI数据和CPI数据,目前市场预期9月核心PPI将同比增长2.6%,前值为增长2.3%;市场预计9月核心CPI将同比增长2.3%,前值为增长2.2%;相对而言,预期比较乐观,在数据出炉前,可能会对金价形成一定的压制。

  ②美联储官员讲话偏向鹰派;

  自9月底美联储加息以来,包括美联储主席鲍威尔在内已经有十来位美联储官员曾分别发表讲话,目前的情况是,除了一些2018年和2019年没有投票权的官员外,多数官员的讲话都偏向鹰派,这使得市场对12月份加息的预期进一步升温,而且对2019年加息次数的预期,已经有点从3次向4次倾斜的迹象。

  虽然美联储加息后,金价并不一定下跌,但在市场对美联储加息预期和加息次数预期增加的情况下,多数情况下,金价会震荡下行,因为黄金是非孳息资产,美联储加息会增加持有黄金的机会成本。

  ③ 美国公债收益率全线上涨;

  据汇通网观察,在多种因素的推动下,美指收益率上周表现比较乐观,这也降低了黄金的吸引力。10月5日美国30年期公债收益率触及四年高位3.424%,较10月4日尾盘上升7个基点,10月5日美国10年期公债收益率升至3.248%,较10月4日上升5.3个基点。

  另外,美国10年期、五年期、以及七年期国债收益率均创2月份以来最大单周涨幅;两年期美债收益率创最近三周最大单周涨幅;30年期美债收益率创2016年11月份以来最大单周涨幅;三年期美债收益率创4月份以来最大单周涨幅。

  ④黄金ETF持仓延续跌势

  据FX678观察,在刚刚过去的五个交易日,全球最大的黄金ETF持仓有四个交易日出现下降,累计下降了12.05吨,至730.17吨,再创逾三年半新低,则暗示机构投资者和多数中长线投资者依然看空后市。

(全球最大的黄金ETF持仓变化一览)

  技术面分析

  从周线图来看,金价处于单边下跌后的地位震荡走势,震荡区间大约在1180.67-1214.28区间,尽管KDJ金叉运行,MACD绿色柱萎缩,但还需要顶破1214.25阻力才能缓解下行风险。

  另外,KDJ地位金叉运行时间较长,金价相对反弹力度较小,J值已经运行至超买区域,重回跌势的风险有所增加,关注9月低点1180.67附近支撑,若失守该位置,则金价可能会重新试探前期低点1160.10附近支撑。

  还需要提醒的是,美国国务卿蓬佩奥于周一对中国进行访问,投资者需要予以留意;同时,投资者还需要关注市场对本周其他经济数据和风险事件的预期变化。

  北京时间10:10,现货黄金现报1197.37美元/盎司。

关键词阅读:加息 金价后市 10月 黄金交易 美联储主席

责任编辑:卢珊 RF10057
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