200月均线里 藏着一个黄金大涨的秘密

1评论 2019-05-14 11:48:22 来源:金十数据 被套10%如何解套?

  要想了解市场的运动走势,我们需要研究技术指标。虽然他们不能保证市场在短期内的走势,但对于长期而言,这些指标还是能提供较为有效的参考。当下贵金属和美股市场的技术指标正暗示着,一场可怕的崩盘即将到来,黄金白银将迎来上涨。  

  要想知道市场或资产的价值是否被过度夸大,200移动平均线是最佳的技术指标之一,如果应用在日线图上,那么就是200日均线;应用在月线图上,则为200月均线。今天要好好聊聊的就是200月移动平均线(200MMA),以及与2008年金融危机前的情况有什么相似与特别之处。

200月均线里 藏着一个黄金大涨的秘密

  2007年道琼斯指数在14000点附近,200MMA则位于8000点的水平,前者比后者高出逾75%。然而,正如图上所示,目前道指比200MMA高出82%,这暗示着未来将会出现严重的回调,所有的股票和股指最终都会回到200MMA的水平。这是一定的,而且对市场来说也是健康的,股价不可能永远上涨。

200月均线里 藏着一个黄金大涨的秘密

  再看看纳指,情况比道指更加可怕,如今科技股的表现更像是2000年科技股股灾之前的狂热。纳斯达克指数目前比200MMA高出112%,这也就意味着,如果纳指要回调至200MMA的水平,那么它将失去现有价值的一半以上。由此我们不难看出,目前主要股票指数的高估程度比2008年金融危机前更加厉害。

  不过,黄金和白银却恰恰相反。Steve St。 Angelo在SRSrocco网站撰文称,虽然这些贵金属可能会出现短暂的抛售,但他们不会像2008年和2009年那般惨烈。200MMA这一指标显示,目前黄金、白银的技术面与2008年完全相反。

  先来看看白银,2008年国际白银价格比其200MMA高出了212%,幅度惊人。当时,银价为20美元/盎司,而200MMA只在6.4美元左右,可见白银明显被高估,处于超买状态。因此,当市场崩盘时,白银大幅跳水至8-9美元的区间。

  另外,分析师还大概估算了一下两个时期白银的平均生产成本(见下图)。这里解释一下,由于2000年以来石油年平均价格的上升,白银和黄金的生产成本也有所上涨。因此,当白银在2008年跌破生产成本时,它很快又回到了成本上方的水平。

200月均线里 藏着一个黄金大涨的秘密

  如今,白银价格比200MMA要低11%。虽然这对交易者来说可能是一个负面的技术指标,但Steve认为这只是暂时的。目前白银采矿业的盈亏平衡点大约在15美元/盎司附近,这意味着,白银可以在短期内走低,但并未超买或被高估,反而是被低估。另外,采矿业的盈亏平衡价格将继续为白银和黄金的价格提供底部支撑。

  我们再来看看黄金,目前金价比2008年的144%更加接近200MMA的水平,仅仅高出25%。当年黄金价格走低的时候,跌至金矿业盈亏平衡价格——650美元/盎司,这个支撑也让金价没有再往下跌到200MMA那里去。

200月均线里 藏着一个黄金大涨的秘密

  过去5年里,金价已经反弹至1150美元以上,这也是黄金目前的生产成本。虽然黄金价格在2015年底跌破了这个水平,但要注意的是,当时油价跌到了28美元/桶的低位。

  有人说,在下一次市场崩盘之前,黄金价格可能会回落到1000美元,然后出现逆转并再创新高。可Steve认为,这种局面不太可能发生。由于矿石品位持续下降,即使目前的油价比较低,黄金采矿业的生产成本仍然在增加。

  当然,如果要把这些品位不好的金矿忽略不计,成本可能会下降,但这些金矿占全球黄金产量的比例高达75%,如此大幅度的供应削减将会把价格推向新高。

  总的来说,如果按照这个200月移动平均线来计算,股市很明显地就是被严重高估,黄金白银却与其相反,价格被低估并接近200MMA,银价甚至比这一指标水平低了11%。因此,Steve认为,贵金属将迎来一波涨势,而对于更广泛的市场来说,未来将是一场崩盘。

关键词阅读:黄金价格 黄金白银 SRSrocco 黄金产量 2008年

责任编辑:卢珊 RF10057
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