当前位置:金融界 > 黄金频道 > 投资五步走

第一步:基础知识

  1. 黄金演变史
  2. 黄金概述

第二步:市场概述

  1. 世界黄金市场
  2. 中国黄金市场

第三步:投资概述

  1. 投资品种
  2. 黄金定价
  3. 黄金交易时间表

第四步:投资风险与技巧

  1. 风险管理
  2. 投资技巧

第五步:投资宝典

  1. 投资实物黄金
  2. 投资纸黄金

黄金投资第一步:基础知识

2.黄金概述

  黄金的基本知识

黄金的自然属性

黄金,又称金,由于呈现出黄色,因此被称为黄金。其化学符号为Au,原子序数79,原子量197,已知同位素22个,质量数183-204。金的熔点为 1063°C,沸点 2808°C。金的密度较大,在 20°C时为 19.32/厘米。

金的柔软性好,易锻造和延展。在现代技术条件下,可以把黄金碾成 0.00001毫米厚的薄膜; 一克黄金可拉成 3.5公里长、直径为 0.0043毫米的细丝。黄金的硬度较低,矿物硬度为3.724K金首饰的硬度仅为2.5

黄金具有良好的导电性和导热性。金是抗磁体,但含锰的金磁化率很高。含大量的铁、镍、钴的金是强磁体。在红外线区域内,黄金具有高反射率、低辐射率的性能。含有其他元素的金合金能改变波长,即改变颜色。金还具有再结晶温度低的特点。

金具有极佳的抗化学腐蚀和抗变色性。金的化学稳定性极高,在碱及各种酸中都极稳定,在空气中不会被氧化,也不会变色。金在氢、氧、氮中明显地显示出不溶性。氧不影响它的高温特性,在 1000高温下不熔化、氧化、不变色、不损耗,这是金与其他所有金属最显著的不同。

金能溶解在王水(王水为盐酸和硝酸的3:1的混合剂)、盐酸和铬酸的混合液以及硫酸和高锰酸的混合液中,并且也能溶解于氰化物盐类的溶液中。金的化合物易被还原为常态金属。高温下的氢、电位序在金之前的金属以及过氧化氢、二氯化锡、硫酸铁、二氧化锰等都可作还原剂。还原金能力最强的金属是镁、锌、铁和铝。同时,还可以采用一些有机质来还原金,如甲酸、草酸等。

同样作为贵金属,白银就非常容易在空气中被氧化,进而发暗甚至发黑。这也是人们在使用银器的时候需要经常擦拭的原因。因此,在珠宝首饰和装饰用途方面,黄金具有白银所难以比拟的优势。当然,古代使用银制器皿更为普遍,除了成本较低等原因之外,白银容易氧化的特性使其能够检验出许多种毒药-它们大多都是强氧化剂。

黄金在自然界中的储量极少,采掘难度高,花费的劳动量大,因而价值昂贵。同时又具有体积小、便于分割和携带的特点,因此成为人类社会中最适宜充当货币的特殊商品。马克思的一个著名论断就是:金银天然不是货币,但货币天然是金银。因此,黄金既是商品,也是货币。

正是由于黄金具有商品和货币的双重属性和特殊历史地位,决定了影响黄金价格走势的因素是复杂且多方面的。经济、政治、文化、地理、历史与社会风俗习惯都会对金价有不同程度的影响。因此投资者在分析金价走势时,需要较为全面的专业知识,养成综合各方面因素分析行情的习惯。

黄金的种类

黄金在自然界中是以游离状态存在而不能人工合成的天然产物。按其来源的不同和提炼后含量的不同分为生金和熟金等

生金又称为天然金、荒金、原金,是相对于熟金而言的,是从矿山或河底冲积层开采的没有经过熔化提炼的黄金。生金又分为矿金和沙金两种。矿金也称合质金,产于矿山、金矿,大都是随地下涌出的热泉通过岩石的缝细而沉淀积成,常与石英夹在岩石的缝隙中。矿金大多与其他金属伴生,其中除黄金外还有银、铂、锌等其他金属,在其他金属未提出之前称为合质金。矿金产于不同的矿山而所含的其他金属成分不同,因此成色高低不一,一般在50%-90%之间。沙金是产于河流底层或低洼地带,与石沙混杂在一起,经过淘洗出来的黄金。沙金起源于矿山,是由于金矿石露出地面,经过长期风吹雨打,岩石经风化而崩裂,金便脱离矿脉伴随泥沙顺水而下,自然沉淀在石沙中,在河流底层或砂石下面沉积为含金层,从而形成沙金。沙金的特点是:颗粒大小不一,大的像蚕豆,小的似细沙,形状各异。颜色因成色高低而不同,九成以上为黄色,八成为淡黄色,七成为青黄色。

熟金是金经过冶炼、提纯后的黄金,一般纯度较高,密度较细,有的可以直接用于工业生产。常见的有金条、金块、金锭和各种不同的饰品、器皿、金币以及工业用的金丝、金片、金板等。由于用途不同,所需成色不一,或因没有提纯设备,而只熔化未提纯,或提的纯度不够,形成成色高低不一的黄金。人们习惯上根据成色的高低把熟金分为纯金、赤金、色金3种。

 黄金的成色

    黄金可与多种金属形成合金(实际上是固熔体),而这些合金中含金量的多少就是它的成分或称成色。任何一种金制品,都应铸有表示纯度、炼金厂等信息的标记。通常的表示方法是以百分比表示金含量。还有把金含量按重量分成10000份的表示法,如金件上有9999,即表示金件含金量为99.99%,而金件上加586的标记,则表示此金件含金58.6%。

在珠宝首饰、金笔制造等行业中常用K)表示黄金的成色。国家标准GB11887-89规定,每开(英文carat、德文karat的缩写,常写作"k")含金量为4.166%,所以,各开金含金量分别为(括号内为国家标准)

8k=8*4.166%=33.328%(333‰)

9k=9*4.166%=37.494%(375‰)

10k=10*4.166%=41.660%(417‰)

12k=12*4.166%=49.992%(500‰)

14k=14*4.166%=58.324%(583‰)

18k=18*4.166%=74.998%(750‰)

20k=20*4.166%=83.320%(833‰)

21k=21*4.166%=87.486%(875‰)

22k=22*4.166%=91.652%(916‰)

24k=24*4.166%=99.984%(999‰)

24k金常被认为是纯金,成为"1000‰",但实际含金量为99.99%,折为23.988k。根据我国19908月实施的金银纯度标准规定,含金量千分数不小于990的称足金,含金量不小于999的称千足金。K金纯度中24K999.9项,注明24K为理论纯度,其含量为百分之百,事实上不存在百分之百的金。

  黄金的商品属性及主要用途

黄金是人类较早发现和利用的金属。由于它稀少、特殊和珍贵,自古以来被视为五金之首,有金属之王的称号,享有其它金属无法比拟的盛誉。正因为黄金具有这样的地位,长时间以来始终是财富的象征,被广泛用于金融储备、货币、首饰等用途。随着人类社会的发展,黄金的经济地位和商品应用在不断发生变化。它的金融储备和货币职能在调整,商品职有所回归。而随着现代工业和科学技术的快速发展,黄金在这些领域的应用正逐渐扩大。

珠宝装饰

    黄金的主要用途之一是装饰和珠宝首饰。华丽的黄金饰品一直是社会地位和财富的象征。19世纪以前,极其稀有的黄金基本上是统治阶级独占的财富和权势的象征;或为神灵拥有,成为供奉器具和修饰保护神灵形象的材料。在中国古代,人们往往在供奉的佛像上覆上一层金箔。一方面是因为黄金具有不易被氧化,表面光泽华丽的特点,另一方面因为黄金是高贵和财富的象征,表达着信徒们对神佛的崇敬。随着现代工业和高科技的发展,用黄金制作的珠宝、饰品、摆件的范围和样式不断拓宽深化。而随着人们收入的不断提高、财富的不断增加,以及保值和分散化投资意识的不断提高,也促进了这方面需求量的逐年增加。

    根据现有的统计数据,自人类发现黄金以来,全世界黄金存量总共为15.8万吨左右,而其中大部分以珠宝首饰的形式存在。近几年来,珠宝首饰用金更是在实物黄金的整体需求量中占到了接近7成比例。

工业用途

由于黄金具有许多独一无二的完美特性,因此在许多行业中有着独特用途。例如,它有着极高的抗腐蚀性;有良好的导电性和导热性;金的原子核具有较大的捕获中子的有效截面,对红外线的反射能力接近 100%;在金的合金中具有各种触媒性质;有良好的工艺性,极易加工成超薄金箔、微米金丝和金粉;金很容易镀到其它金属和陶器及玻璃的表面上;在一定压力下金容易被熔焊和锻焊;金可制成超导体与有机金等。具体而言,黄金的工业用途有以下几种:

a. 仪器仪表制造业

    科学技术的发展使人们对各种仪器仪表的要求越来越高,黄金在各种精密自动化仪器上的应用也越来越广泛。工业用测量及控制设备上广泛使用以脉冲变线位移和角位移的绕线,电位计占有重要位置,而电位质量是测量控制系统工作精度的决定性因素。这类设备往往需要在各种工业环境的不同温度下长期工作,因此金或其合金就成为了精密电位计的关键材料。

    在测试技术中应用的精密电位计的某些部分材料有很高的比电阻,以及小到接近于零的电阻温度系数,以致电阻在工作时是常数 (保持常数的难度非常大)。金铬合金、金锰合金、金钒合金、金铁合金除能满足上述要求外,在加工的机械性能、热稳定性等各方面都达到了较好的水平。

    工业上测量温度常采用热电偶和电阻温度计。热电偶是由两种不同成份的金属丝组成,由于测量点的冷端间的温度差引起能用毫伏计测量出的热电势,是基于温度的热电势的变化来测量温度的,因此对材料的热稳性要求非常严格。

b. 电子工业

    可以说现代各项科学技术的发展都离不开电子工业,如电子信息、航空航天、仪器仪表、计算机、收音机、电视机、集成电路等都是电子工业飞跃发展的结果,而电子工业与黄金及其它贵金属的应用是密不可分的。电子元件所要求的稳定性、导电性、韧性、延展性等,黄金及其合金几乎都能达到。因此,黄金在电子工业上的用量占到了整个工业用金的70%左右,并且用量在逐年增长。

c. 宇航工业

金在宇航工业中的应用也在不断的发展和开拓中,其速度之快令人惊讶。金以它的抗腐性、抗热性,优良的导热、导电性.以及独特的化学性质在航空航天领域中占有着重要地位。金在宇航工业中的应用量大、范围广。从航天器、运载工具的制造到系统控制等,都离不开信息、测量、遥感、定位、计算机、摄影、仪表等各方面的器材,而其中成千上万的电子元件、仪表、特殊材料都离不开金。例如,各种航天仪表上镀金是为了防止太阳辐射。

d. 润滑材料

近几十年来,摩擦学的研究重点发生了明显转变,即从润滑和润滑系统转向材料科学和技术 (包括表面工程)的研究。随着现代工业技术的发展,特别是航天工业空间技术的发展,许多工况条件已经超出了润滑脂的使用极限。人们因此不得不去寻找新的润滑材料以适应更为复杂的工作环境,并为机械设备实现大型化、微型化、高速、重载和自动控制等创造有利条件。

包括中国在内的许多国家从上世纪五十年代就开始研究固体润滑材料,而金及其合金在固体润滑材科中占有着重要地位。固体润滑是用固体微粉、薄膜或复合材料代替润滑油脂,隔离相对运动的摩擦面以达到减摩和耐磨的目的。随着现代科学技术的进步,为解决高负荷、高真空、高低温、强辐射和强腐蚀等特殊工况下的机械润滑,固体润滑材料已从单一的微粉、黏结膜或单元的整体材料发展成为由多构成分组成的复合材料。

摩擦材料理论表明,表面能可以影响材料的表面流动压力。软金属黏着在基材表面上,只要有零点几个微米厚的膜就能起到润滑作用。当与对偶材料发生摩擦时,软金属膜便向对偶材料表面转移,形成转移膜使摩擦发生在软金属与转移膜之间。这种现象的原理是软金属的剪切强度低,而软金属与基材间的黏着度又大于软金属的极限剪切强度。金、银、锌等软金属的润滑作用就属于这种机理,而其中金是最佳的固体润滑软金属材料。

e. 化学工业

核化工和化学工业使用金的合金制作特种管、板、线等材料,以达到防腐蚀、防辐射、耐高温等要求。铂合金以其高耐蚀性和高强度而用于制作生产人造纤维的喷丝头;含3%钯的金合金以及含钯20%的金合金用在捕收铂的催化剂的生产上。一般认为,金是所有金属中活性最低的催化剂。金的催化活性低,是由d亚层电子全充满决定的。因此,金不能化学吸附小分子,也不能作催化剂。过去人们认为金及金的化合物催化作用的领域里是最没用的。但现在经过对金的研究、已经大大地改变了这一看法。研究结果表明,用附着在氧化铝或氧化硅载体上的高分散微粒金可对有机化学加氢的作用起到最好的催化作用,其机理是金的微粒在某些载体上金晶体变得电子不足,其性质与周期表中较前的元素相似;高分散的金微粒具有铂族元素的性质。研究证朋.在超真空下制得的金膜能有特殊的催化作用,并能使氢和氘交换。金还是碳氢化合物异构化与裂解化的催化剂,某些氧参与的反应用金也可以催化。如氧化丙烯成丙烯氢化物、氧化甲醇成甲醛系。另外,金也可以改善其它金属的催化性能。通常金能减缓催化,但能提高催化反应的专属性。如将金加到铂或铱催化剂表面上,可增强其选择性,催化异丁烷的异构化,这时能降低氢解反应进行。

f. 光学应用

    金在光学方面有着独特性质。金能够吸收X射线,而含有其它元素的金合金能改变与波长有关的光学性质。光亮镀金作为航天器的稳控镀层,对于控制航天器内部仪器、部件的温度起着重要作用。这主要是因为金对宇宙间的红外线具有良好的散射和反射性,能够保护宇航员及设备不受宇宙射线的损害。

由于金能够改变金合金的波长,所以可改变各种金属元素的颜色。利用金的这一特性,通过某种涂层就能够达到光学的特殊要求。例如,用金来对某种玻璃做金属处理 (镀有0.13微米薄膜)所制造出的特种玻璃,可在炎热的夏季里将红外线反射回去,使室内保持凉爽。这种薄膜在反射光中呈褐色,而在入射光线中呈天蓝色。如果使电流通过这种玻璃,玻璃便会获得透明不污的性能。用金作成荧光粉 (ZnSCu+ZnAuAI)用于彩色显象管绿基色显示。这种粉末为淡黄绿色,在阴极射线或365nm紫外线激发下发黄绿色光。

g. 医学应用

金在医学上的应用可追溯到古代,人们一直认为服用金可以医治百病。公元13世纪,当时人们服用的金饮料被称为万能药。中国民间也有用金箔为小儿压惊的治疗方法;金还被广泛用作镶牙的材料。

金的一价巯基化合物 (金诺芬)主要用于治疗风湿性关节炎。硫代苹果酸金(J)“金药在正常处治过程的治疗浓度范围内,对根治文原体(Mycoplanma)和利斯曼原虫病引起的病变有抗菌治疗效果。

    金的放射性同位素在放射疗法中被广泛应用。金能以颗粒形式或胶体形式被放在照射区中。胶体金(198Au)用于放射治疗胸膜或腹膜的渗出物和膀胱癌,即用在需要不溶性放射药物均匀照射不规则的表面时;胶体金也被用于各种诊断目的,例如骨髓扫描或肝脏与肺脏造影,即将胶体金装满要研究的器官后,再用闪烁照相法进行观察;金箔用于烧伤皮肤的治疗;金蒸汽激光用于胃癌、肺癌的治疗。

在以人类健康为目的的医学生物研究中,金与其它贵金属元素因具有良好的化学稳定性、生物兼容性和力学性能,成为重要的人造器官材料和外科移植材料。用金及其它贵金属制造的微探针探索神经系统的奥秘已取得显著效果。如神经修复、心脏起搏器等都使用了金和贵金属以及它们的合金材料。

  黄金的金融属性

货币天然是金银

马克思有一个著名的论断:金银天然不是货币,而货币天然是金银。我们应该怎样去理解这句话呢?

在人类文明发展的历史长河中,随着社会分工的出现和社会结构分化,以物质生活资料为基础的社会经济资源的分配变得十分重要。为了解决这一问题,先贤们探索出了设定某种(正式或非正式的)制度安排-交易媒介(货币)和交易制度(等价交换),来解决社会分工和社会结构分化后产生的社会经济资源的分配问题。货币和交易制度自产生以来始终是社会经济发展和资源有效配置的基础,并在此基础上产生了货币经济关系和货币金融关系。

    在这个发展过程中,货币的载体选择什么材质、如何设定货币的单位,一直是一个关键问题。首先,币材的选择和单位的设定关系到货币推广的便捷性(容易得到社会认同)和货币属性的稳定性(与物质生活资料的比价关系相对稳定)等问题。其次,货币的币材选择关系到社会经济资源(物质生活资料)配置的方向和效率,进而对社会分工和社会结构的分化产生影响和作用。

货币的币材选择往往处于两难困境中。一方面,货币材的确定要考虑其取得的便利性。易于获取的币材在货币推广方面比较容易执行,并且在货币属性延伸到货币信用领域时能够承受信用创造对币材造成的压力。另一方面,货币的制度设定要求币材的属性十分稳定,并且不容易获取。因为较容易获取的币材往往难以控制其流量和存量,从而使货币属性所要求的价值尺度不够稳定。然而,如果币材的取得过于艰难,或者在自然界中的存量过少,那么在社会分工和社会结构复杂化的趋势下,货币材存量的增长将难以满足社会物质资料生产、流通、分配循环中货币存量的必要增长,从而限制社会分工和社会结构分化的发展。

基于上述原因,人类在社会发展过程中不得不选择贵金属或其他稀缺难得的资源作为币材,从而使黄金白银等贵金属在整个货币史中处于非常突出的地位。黄金这种具有良好的物理、化学特性,并且十分稀有的贵金属,能够在历史上长时间担当货币职能决非偶然。

文章来源:恒泰大通